☀️THE SUNDAY PAPER : ไม่เพียงแค่ประเด็นข่าวสารที่เป็นปัจจัยบวก-ลบ ที่บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (DAOL SEC) ทำการบ้านวิเคราะห์ เพื่อให้คำแนะนำการลงทุนในทุกเดือน ทุกสัปดาห์และทุกวัน ยังมีประเด็นสถานการณ์อื่นที่อยู่ในการวิเคราะห์แต่ยากต่อคาดการณ์ฟันธง ซึ่งเป็นเรื่องสำคัญไม่แพ้กัน กล่าวคือ ภาพรวมของสถานการณ์เศรษฐกิจ ตลาดเงิน-ตลาดทุน หากใครติดตามมาตลอดจะเห็นว่าตั้งแต่ต้นปีมา ปัจจุบันเข้าสู่เดือนที่ 9 ปัจจัยและตัวแปรต่างๆ ยังเป็นเรื่องเดิมอยู่ แม้มีปัจจัยใหม่เข้ามาบ้าง แต่ทั้งหมดล้วนเป็นปัจจัยที่เปลี่ยนแปลงรวดเร็วมากและมีผลต่อการกำหนดกลยุทธ์ลงทุนที่ค่อนข้างยากทีเดียว เรียกๆได้ว่า ไม่บวก-ไม่ลบ แต่อยู่ในภาวะ "ความไม่แน่นอนสูง"

 

🔴มีปัจจัยอะไรบ้างที่เป็น ความไม่แน่นอนที่คาดการณ์ได้ไม่แน่ชัดแต่กดดันสินทรัพย์การลงทุนเป็นระยะและต้องติดตามอย่างใกล้ชิด

1.) อัตราเงินเฟ้อและการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เรายังไม่เห็นจุดสูงสุดว่าเป็นเมื่อใด.?
2.) สถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างยุโรปกับรัสเซีย จะทำให้เรื่องพลังงานกระทบกับเศรษฐกิจยุโรปเพียงใดและจะจบลงเมื่อใด .?
3.) การล็อคดาวน์เมืองในจีนเพราะการระบาดโควิด-19 ในจีนจะสิ้นสุดลงเมื่อใด.?
4.) ราคาพลังงานที่สูงจะทำให้กระทบต่อต้นทุนทางธุรกิจและทำให้อัตราเงินเฟ้อไปอีกเท่าไร.?
5.) ความขัดแย้งทางการเมืองระหว่างจีนกับสหรัฐฯกรณีไต้หวัน จะกระทบตลาดและธุรกิจ ชิป หรือไม่.?

 

📊ประเด็นความไม่แน่นอนและวิเคราะห์ได้ค่อนข้างยากดังกล่าว มีคำถามมาว่าควรกำหนดกลยุทธ์ลงทุนแบบไหน ... ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนของ DAOL SEC จึงแนะนำว่าระยะประมาณ 3 เดือนจนถึงช่วงไตรมาส 4 ปีนี้ ควรเป็นการลงทุนแบบจับจังหวะเข้าลงทุน เนื่องจากการฟื้นตัวของตลาดสินทรัพย์เสี่ยงในช่วงดอกเบี้ยขาขึ้น และการทำ QT ของสหรัฐฯนั้น การลงทุนควรเป็นลักษณะ “ต่อรอง” มากกว่าการซื้อแบบไล่ราคา และทยอยขายทำกำไรเมื่อตลาดขึ้นไปแรง โดยสัดส่วนการลงทุนในหุ้นที่เราแนะนำคือไม่ควรเกิน 30% - 50% ของพอร์ต แบ่งเป็นหุ้นกลุ่ม Growth Stock ประมาณไม่เกิน 2 ใน 3 ของพอร์ตและอีก 1ใน 3 ควรเป็นหุ้น Value หรือ Index fund

 

🟢ถามว่าประเทศไหนน่าลงทุนบ้าง DAOL SEC แนะนำกระจายลงทุนในหุ้นสหรัฐฯประมาณ 20-30% ญี่ปุ่น 10% และจีน 10% หลีกเลี่ยงการลงทุนในตลาดหุ้นยุโรปๆไปก่อนเนื่องจากมีโอกาสเกิด Recession แบบเต็มตัวค่อนข้างสูง ส่วนการลงทุนในตราสารหนี้ แนะนำตราสารหนี้ภาครัฐของสหรัฐฯเป็นสัดส่วนหลัก และหลีกเลี่ยงการลงทุนในตราสารหนี้ภาคเอกชนจนตลอดจน High yield bond ในระยะสั้น

 

🟢ด้านสินทรัพย์ทางเลือกอื่นๆ เราแนะนำให้เลี่ยงการลงทุนใน Commodity และทองคำ ในระยะสั้น ขณะที่กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์สามารถเริ่มพิจารณาลงทุนสำหรับระยะยาวได้สำหรับช่วงที่เหลือของปี

 

📌ไม่ว่าตลาดผันผวนหรือมีความไม่แน่นอนสูงแค่ไหน การวางกลยุทธ์ลงทุนช่วยสร้างผลตอบแทนได้ แต่ต้องมีข่าวสารข้อมูลที่ลึกและรอบด้าน ซึ่งทุกท่านสามารถติดตามเราได้ทาง DAOL CHANNEL ทุกวันจันทร์ เวลา 08:30 น. และเวลา 09:00 น. ในวันอังคาร - ศุกร์ ทาง FB Live และ Youtube