STRATEGY RESEARCH
อ่านทั้งหมด
Morning Bell
DAILY INSIGHTS Aug 13, 2026
Morning Bell 13 aug 2026
SET Outlook คาดดัชนี SET แกว่ง Sideway Up หลัง บรรยากาศการลงทุนกลับมาดีขึ้นเล็กน้อยจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ประกาศออกมาตามคาด ทำให้ตลาดคลายความกังวลเรื่อง Fed ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว ทั้งนี้นักลงทุนยังจับตาการประกาศงบประจำไตรมาส 2 กันต่อ ด้าน MSCI ประกาศ มีการนำเข้าหุ้น GUNKUL, HANA และนำหุ้นออก CHG, JTS ซึ่งอยู่ในส่วน MSCI Thailand Small Cap ประเด็นที่น่าสนใจ • ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น โดยดัชนี S&P 500 ปิดตลาดใกล้ระดับสูงสุด ขณะที่ดัชนี Nasdaq 100 พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 1 เดือน นำโดยการปรับตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิปยักษ์ใหญ่ หลังจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมออกมา เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ช่วยผ่อนคลายความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงยืดเยื้อ • เงินเฟ้อสหรัฐฯ ก.ค. ออกมาตามคาด โดย Headline CPI บวก 0.1% MoM (3.4% YoY) และ Core CPI เพิ่มขึ้น 0.2% MoM (2.5% YoY) ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่า 5 ปี แม้ราคาสินค้าคอมพิวเตอร์และซอฟต์แวร์จะพุ่งสูงจากวิกฤตชิปขาดแคลนในกระแส AI แต่งบพลังงาน อาหาร และค่าโรงแรมที่ชะลอตัวลง ช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อภาพรวมอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อนำมารวมกับตัวเลขการจ้างงานที่พลิกลบในสัปดาห์ก่อน ตลาดจึงเพิ่มน้ำหนักให้เฟด (Fed) สามารถชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนนี้ออกไปได้ • รัฐบาลสหรัฐฯ ยุคทรัมป์ปรับกลยุทธ์จากความขัดแย้งทางทหารที่ยืดเยื้อจนคลังอาวุธเริ่มตึงตัว หันมาใช้ยุทธศาสตร์ "Operation Economic Fury" เน้นการกดดันทางเศรษฐกิจขั้นสูงสุดและการปิดล้อมทางทะเลแทน นำโดย Scott Bessent รัฐมนตรีคลัง สหรัฐฯ ได้ลดระดับการโจมตีทางอากาศลงเพื่อปล่อยให้เศรษฐกิจอิหร่านพังทลาย จากภาวะเงินเฟ้อพุ่งสูงและรัฐบาลถังแตก โดยนับตั้งแต่ปี 2018 สหรัฐฯ กำหนดมาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่านไปแล้วกว่า 2,200 รายการ โดยในจำนวนนี้ราว 350 รายการ เกิดขึ้นภายใต้แคมเปญ Economic Fury ของ Bessent • สดช. คาดเศรษฐกิจดิจิทัลไทยปี 2569 จะขยายตัว 5.6% มูลค่าแตะ 5.7 ล้านล้านบาท เติบโตเร็วกว่าเศรษฐกิจรวมถึง 2.2 เท่า แรงหนุนหลักมาจากการที่ไทยเป็น 1 ใน 4 ผู้ส่งออกฮาร์ดแวร์ AI รายใหญ่ของโลก ทำให้ครึ่งปีแรกส่งออกโตถึง 45% ประกอบกับการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน Data Center และ Cloud Service ของภาคเอกชนที่เพิ่มสูงขึ้น โดยกลุ่มซอฟต์แวร์เติบโตสูงสุด คาดว่าแนวโน้มปี 2570 จะขยายตัวต่อเนื่องเป็น 6.3% แต่ยังคงต้องเฝ้าระวังความเสี่ยงจากปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ มาตรการกีดกันทางการค้า และการแข่งขันดึงดูดการลงทุนในภูมิภาค Strategy • กลยุทธ์หลัก คาดดัชนีอาจมีแรงซื้อเข้ามาในหุ้นขนาดใหญ่ ตามเงินทุนต่างชาติที่มีโอกาสจะไหลเข้ามา โดยเฉพาะ DELTA ขณะเดียวกัน การประกาศงบประจำไตรมาส 2 อาจส่ง sentiment ต่อหุ้นไทยเช่นกัน ทั้งนี้เรายังแนะนำเก็งกำไรหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการจะออกมาดี Fund Flow และตลาดการเงิน: • ต่างชาติขายทั้งตลาดหุ้นและตราสารหนี้ โดยมีรายละเอียดดังนี้ • ตลาดหุ้น (SET+MAI 11 ส.ค. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 69,950.50 ล้านบาท และ (MAI) 393.75 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 112.58 ล้านบาท • Yield Curve ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้าประมาณ 1-2 bps สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET OUTFLOW 5,365 ล้านบาท โดยเกิดจาก NET SELL 5,365 ล้านบาท • ค่าเงินบาท: อ่อนค่าเล็กน้อยปิดที่ 33.16 บาท/ดอลลาร์ เทียบกับช่วงเช้าที่เปิดตลาดที่ระดับ 32.99 บาท/ดอลลาร์ ตัวเลขเศรษฐกิจและ Event 10 Aug 26 US, Fed Hammack และ Barkin Speech Speech US, PPI MoM (Jul), Consensus=-0.1%, Prior=0.1% US, Core PPI MoM (Jul), Consensus=0.1%, Prior=0.2% US, PPI YoY (Jul), Consensus=5.0%, Prior=5.5% CN, New Yuan Loans (Jul), Consensus=-80.0B, Prior=CNY1610B CN, M2 Money Supply YoY (Jul), Consensus=8.2%, Prior=7.9% CN, Outstanding Loan Growth YoY (Jul), Consensus=5.1%, Prior=5.3% หุ้นเด่นวันนี้ SPALI : 1) กำไรสุทธิ 2Q26 สูงกว่า consensus คาดถึง 111% อยู่ที่ 1.6 พันล้านบาท (+49% YoY, +310% QoQ) จากยอดโอนที่ดี และส่วนแบ่งกำไร JV เพิ่มขึ้นมากเป็น 890 ล้านบาท (+99% YoY, +759% QoQ), 2) ปรับขึ้นเป็น "ซื้อ" และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 19.00 บาท จากการปรับกำไรปี 2026E ขึ้น 9% เป็น 4.4 พันล้านบาท (+9% YoY) โดยมี dividend yield สูงราว 8% ต่อปี EPG : 1) กำไปกติ 1QFY27 ทำสถิติสูงสุดใหม่ ดีกว่าคาด 14% อยู่ที่ 474 ล้านบาท (+53% YoY, +28% QoQ) จากทุกธุรกิจที่ปรับตัวดีขึ้น โดยเฉพาะ Aeroflex ที่โดดเด่นสุด หนุนจากตลาดสหรัฐ, 2) แนะนำ "ซื้อ" ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 8.50 บาท หลังปรับกำไรปกติ FY27E ขึ้น 5% เป็น 1.6 พันล้านบาท (+21% YoY) ด้าน valuation ยังน่าสนใจเทรดที่ FY27E core PER 10.3x คิดเป็น -1.1SD กรอบดัชนี SET วันนี้ : แนวรับ 1600-1606 // ต้าน 1617-1623 Technical Pick: TFG, PRM Stock picks for August 2026 : SJWD, GPSC, SCGP, CENTEL, ITC, MAGURO News Flash: ( 0 ) MINT (ซื้อ/เป้า 26.00 บาท) ประกาศเข้าลงทุนใน Bonchon International Results Review: ( + ) IVL (ปรับขึ้นเป็น ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 28.00 บาท) กำไรสุทธิ 2Q26 ดีกว่าคาด; แนวโน้มฟื้นตัว YoY ใน 3Q26E ( + ) SPALI (ปรับขึ้นเป็น ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 19.00 บาท) 2Q26 ดีกว่าคาดมาก จากยอดโอนและส่วนแบ่งกำไร JV ที่เพิ่มขึ้น ( + ) EPG (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 8.50 บาท) กำไรปกติ 1QFY27 ดีกว่าคาด ทำ new high จาก Aeroflex ที่เติบโตดีสุด Company Update: ( + ) ADVANC (ซื้อ/เป้า 435.00 บาท) คาด 2H26E โตต่อเนื่อง พร้อมแรงหนุนระยะยาวจากธุรกิจ Enterprise ( + ) CENTEL (ซื้อ/เป้า 48.00 บาท) คาด RevPAR และ SSSG จะเติบโตได้ดีต่อเนื่อง ( 0 ) KBANK (ซื้อ/เป้า 270.00 บาท) เป้าหมายยังใกล้เคียงคาด, ลุ้น upside จากเงินปันผล
อ่านต่อ
DR INSIGHTS - บทวิเคราะห์ DR
Jul 14, 2026
SPACEX80: "รอซื้อเมื่อย่อตัว" SpaceX เจ้าอวกาศยุค AI ของแข็งที่ยังต้องรอ
แม้ SpaceX จะมีแฟรนไชส์ที่แข็งแรงจริงจากการครองตลาดปล่อยจรวดและ Starlink ที่เป็นเครื่องจักรทำเงิน แต่ราคาปัจจุบันซื้อขายสูงกว่ามูลค่าพื้นฐาน Valuation ที่ตึงตัวโดยอิงกับเทคโนโลยีที่กำลังพัฒนาและยังไม่สำเร็จจริงเป็นความเสี่ยงที่สูงเกินไป
อ่านต่อ
 (1) (1).png?quality=75)
.jpg?quality=75)
.png?quality=75)
บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
DAOL Contact Center Address เลขที่ 87/2 อาคารซีอาร์ซีทาวเวอร์ ชั้นที่ 18 ออลซีซั่นส์เพลส ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10330
DAOL Contact Center Address เลขที่ 87/2 อาคารซีอาร์ซีทาวเวอร์ ชั้นที่ 18 ออลซีซั่นส์เพลส ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10330
and our member companies
©2026 บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) สงวนลิขสิทธิ์