News Flash

           นายทักษิณ ชินวัตร อดีตนายกรัฐมนตรี กล่าวปาฐกถาพิเศษ "Chat with Tony : Bull Rally of Thai Capital Market" ในคืนวันที่ 13 ม.ค. 2025 โดยเนื้อหาครอบคลุมในหลายหัวข้อ ทั้งเรื่องการผลักดันตลาดทุนไทย (Trust, Transparent, Confident, Sentiment), ธุรกิจที่ควรได้รับการส่งเสริม (Data center, AI, Biotechnology, Entertainment complex), ค่าครองชีพ (ค่าไฟฟ้า, ค่าโดยสาร) ตลอดจนการปรับโครงสร้างภาษีใหม่ (Global minimum tax, VAT, Negative income tax) และอื่นๆ โดยคาดหวังการเติบโตของ GDP ในปี 2025E ที่ระดับ 3% และปี 2026E-27E ในระดับ 4-5% 

Implication

เราได้สรุปเฉพาะประเด็นที่สำคัญและคัดเลือกหุ้นที่เกี่ยวข้องดังนี้:

Power: ประเด็นปรับลดค่าไฟเหลือ 3.70 บาท คุณทักษิณบอกว่าการปรับลดค่าไฟ โดยจะเน้นการปรับลดค่าใช้จ่ายหน่วยงานรัฐที่เกี่ยวข้องก่อน เช่น 3 การไฟฟ้าหลัก และค่าผ่านท่อของ PTT และจะทำพยายามให้กระทบเอกชนน้อยที่สุด

เรามีมุมมองเป็นบวกมากขึ้นกับหุ้นโรงไฟฟ้า อาจเห็นแรงซื้อกลับเข้ามาในกลุ่มโรงไฟฟ้า อย่างไรก็ตามเรายังมีความกังวลในส่วนการปรับลดค่าไฟผ่าน 3 การไฟฟ้าหลักจะกระทบค่าไฟฐานมากน้อยเพียงใด ซึ่งยังไม่ทราบรายละเอียดและอาจเป็นประเด็นที่ยังต้องระวัง

หุ้นที่อาจเห็นการ rebound ระยะสั้น GPSC (ซื้อ/เป้า 60.00 บาท), BGRIM (ซื้อ/เป้า 35.00 บาท), GULF (ถือ/เป้า 60.00 บาท)

 

ICT: สนับสนุนการลงทุน Data Center และ AI หุ้นที่จะได้ประโยชน์ ADVANC (ซื้อ/เป้า 310.00 บาท), GULF (ถือ/เป้า 60.00 บาท), INTUCH (consensus 105.75 บาท)

 

Healthcare:  สนับสนุนสนับธุรกิจการผลิตยารักษาโรคในไทยเพื่อลดการนำเข้าการวิจัย และการใช้ Stem Cell หุ้นที่จะได้ประโยชน์ MEGA (consensus 45.60 บาท) และ MEDEZE (ซื้อ/เป้า 11.50 บาท)

 

Ground Transport: นโยบายค่าโดยสาร 20 บาท โดยจัดตั้งกองทุน infrastructure fund เดือน ต.ค. นี้ อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่าประเด็นดังกล่าวอาจยังต้องใช้เวลาศึกษา และในช่วง 1-2 ปีแรกของการเริ่มใช้นโยบายค่าโดยสาร 20 บาทจะเป็นการชดเชยส่วนต่างค่าโดยสารก่อน หุ้นที่จะได้ประโยชน์ BEM (ซื้อ/เป้า 11.40 บาท) และ BTS (ถือ/เป้า 5.00 บาท)

 

Energy: การลดภาษีปิโตรเลียมที่เป็นไปได้และความคืบหน้าของการเจรจาพื้นที่ทับซ้อนทางทะเล (OCA) หุ้นที่จะได้ประโยชน์ PTTEP (ซื้อ/เป้า 160.00 บาท)