     ธปท. ขอความร่วมมือจาก Bank ให้ความช่วยเหลือลูกหนี้ที่ได้รับผลกระทบจากแผ่นดินไหว โดยธปท. ได้ขอความร่วมมือจาก Bank ดังนี้

1. พิจารณาปรับลดอัตราการผ่อนชำระหนี้บัตรเครดิตขั้นต่ำ ให้ต่ำกว่าอัตราขั้นต่ำที่ ธปท. กำหนดได้ สูงสุดไม่เกิน 12 เดือน

2. พิจารณาให้วงเงินชั่วคราวฉุกเฉินที่มีความจำเป็นต่อการดำรงชีพและระยะเวลาการชำระคืนสินเชื่อให้สอดคล้องกับความจำเป็นของลูกหนี้

3. พิจารณาให้ความช่วยเหลือด้านเงินทุนและสภาพคล่องแก่ลูกหนี้เพื่อซ่อมแซม ที่อยู่อาศัย หรือเพื่อให้สามารถประกอบอาชีพหรือดำเนินธุรกิจต่อไปได้ รวมถึงการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ โดยไม่ต้องนำหลักเกณฑ์การพิจารณาความสามารถในการชำระหนี้ตามแนวทาง Responsible Lending มาใช้

4. ให้สามารถคงสถานการณ์จัดชั้นสำหรับลูกหนี้ที่ได้รับความช่วยเหลือและยังไม่ถูกจัดชั้นเป็นสินทรัพย์ด้อยคุณภาพไว้ตามเดิมก่อนเกิดเหตุสาธารณภัยได้ สำหรับการให้ความช่วยเหลือลูกหนี้กลุ่มดังกล่าว (ที่มา: ธปท.)

 

     เรามีมุมมองเป็นลบต่อกลุ่มธนาคาร โดยเฉพาะสินเชื่อบ้าน เพราะดอกเบี้ยรับจะลดลงและมีแนวโน้มจะเป็น NPL เพิ่มขึ้น โดยจากการรวบรวมข่าวจากแต่ละธนาคารจำนวน 5 ธนาคาร (Fig 1-2) พบว่า มาตรการดังกล่าวเป็นการช่วยเหลือเฉพาะกลุ่มที่ได้รับผลกระทบจากแผ่นดินไหว ซึ่งเราคาดว่าจะมีผลกระทบต่อรายได้ดอกเบี้ยจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อช่วยลูกหนี้ลง อย่างไรก็ดีมาตรการการช่วยเหลือทั้งหมดจะให้เพียงระยะสั้นไม่เกิน 1 ปี ประกอบกับการให้การพักชำระเงินต้นและดอกเบี้ยได้แบบไม่ต้องจัดชั้นลูกหนี้ ซึ่งจะช่วยทำให้กลุ่มธนาคารผ่อนคลายในการตั้งสำรองฯเพิ่มขึ้นได้บ้าง

ทั้งนี้เราคาดว่า สินเชื่อบ้านจะโดนผลกระทบจากแผ่นดินไหวมากที่สุด โดยธนาคารส่วนใหญ่จะให้การพักการจ่ายเงินต้นและลดดอกเบี้ยลงเหลือ 0% ช่วง 3 เดือนแรก ซึ่งเราคาดว่าระยะถัดไปมีความเสี่ยงมากขึ้นที่ลูกหนี้อาจจะผิดนัดชำระหนี้ในสินเชื่อบ้านมากขึ้น โดยเฉพาะในส่วนของคอนโด ซึ่งมีแนวโน้มที่จะเกิดเป็น NPL เพิ่มขึ้นในอนาคตได้ โดยธนาคารที่จะได้รับผลกระทบเรียงตามสัดส่วนสินเชื่อบ้านจากมากไปน้อย คือ SCB 32%, TTB 26%, KTB 19%, KBANK 17% ส่วนสินเชื่ออื่นๆ อย่างสินเชื่อบุคคล, สินเชื่อ SME และสินเชื่อเช่าซื้อจะได้รับผลกระทบจากแผ่นดินไหวน้อยกว่า

Valuation/Catalyst/Risk

เรายังคงน้ำหนักเป็น “มากกว่าตลาด” เลือก KTB, TTB, BBL เป็น Top pick เราให้น้ำหนักการลงทุนของกลุ่มธนาคารเป็น “มากกว่าตลาด” เพราะแนวโน้มการเติบโตของกำไรปี 2025E จะยังเติบโตได้ต่อเนื่องอีก +4% YoY ขณะที่ valuation ยังถูก โดยเทรดที่ระดับเพียง 0.68x PBV (-1.25SD below 10-yr average PBV) ทั้งนี้เรายังคงเลือก KTB, TTB, BBL เป็น Top pick