SPECIAL REPORT: เงินเฟ้อสูง วิกฤตอาหารโลก... ส่งผลบวก-ลบ ต่อหุ้นใด [09-06-2022]

#ราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้น สภาพอากาศเปลี่ยนแปลงและการ Sanction ... ก่อวิกฤตโลก
- ทั่วโลก..เผชิญกับภาวะเงินเฟ้อจากราคาพลังงาน การขาดแคลนอาหารเกิดจากผลผลิตทางการเกษตรที่ลดลงและการจำกัดการส่งออก ปัจจัยเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อผู้บริโภค โดยเฉพาะผู้มีรายได้น้อย ทำให้กำลังซื้อลดลง ส่วนผู้ผลิตเองก็ต้องแบกต้นทุนของวัตถุดิบสินค้าและบริการที่สูงขึ้น
- ไทย... ในฐานะของครัวโลก ฐานการผลิตสินค้าเกษตร อาหาร และสินค้าอุตสาหกรรม มีทั้งธุรกิจที่ได้ประโยชน์ และเสียประโยชน์จากสภาวการณ์ดังกล่าว ... คำถามสำคัญที่นักลงทุนให้ความสนใจ คือ ผลกระทบต่อกำไรตลาดว่าจะเป็นบวกหรือเป็นลบ

#รัฐบาลไทยใกล้หมดกระสุน ... เริ่มแบกไม่ไหว
ตลอด 2 ปีที่ผ่านมารัฐบาลใช้งบประมาณไปกับการเยียวยาและแก้ไขสถานการณ์ Covid-19 ส่งผลให้เงินทุนสำรองเริ่มลดลง หนี้ครัวเรือนไทย ณ สิ้นปี 2021 ขยับขึ้นมาที่ระดับ 14.58 ล้านล้านบาท เติบโต 3.9%YoY มาตรการบรรเทาหนี้ (Debt relief) กำลังจะสิ้นสุด ในส่วนของกองทุนพลังงาน ข้อมูลล่าสุด ณ วันที่ 15 พ.ค. มีหนี้สินรวมกว่า 9.78 หมื่น ลบ. การตรึงราคาน้ำมันและก๊าซใกล้ถึงขีดจำกัด นำไปสู่การปรับขึ้นเพดานราคาน้ำมันและค่า Ft ไฟฟ้า

#บริษัทจดทะเบียนไทยได้หรือเสียประโยชน์จากวิกฤต ?
หากจะวิเคราะห์ประเด็นนี้ให้ชัดเจน ต้องมองในทั้งมิติของผู้บริโภคและเจ้าของธุรกิจ ... DAOL มีมุมมองดังนี้
- ผู้บริโภค : จะลดการใช้จ่ายสินค้าฟุ่มเฟือยโดยเฉพาะผู้มีรายได้น้อย.. ตามกำลังซื้อที่ลดลง (ไม่กระทบต่อสินค้า-ค่าใช้จ่ายจำเป็น)
- ผู้ผลิตสินค้าและบริการ : สินค้าส่งออก-สินค้าขาดแคลนได้ประโยชน์จากการปรับขึ้นราคาขาย แต่สำหรับผู้ผลิต และให้บริการที่ต้องซื้อวัตถุดิบและพลังงานในราคาที่สูงขึ้น จะมีกำไรที่ลดลง

#หุ้นที่ได้รับประโยชน์
- กลุ่มสินค้าเกษตร: BRR, CPF, GFPT, TFG, KSL, XO, TWPC, SUN, UVAN
- กลุ่มอาหารส่งออก: TU, ASIAN, CFRESH
- กลุ่มสินค้าพลังงาน: PTTEP,TOP, BANPU
- กลุ่มโรงไฟฟ้า: BGRIM, GPSC, GULF, RATCH, EGCO, AMATA, WHAUP (จะดีถ้าค่า Ft สูงขึ้น)

#หุ้นที่เสียประโยชน์
- สินค้าฟุ่มเฟือย: ADVANC, COM7, DTAC, JMART, JUBILE, MAJOR, RS, SINGER, SYNEX, TRUE
- สินค้าตกแต่งบ้าน: DOHOME, GLOBAL, HMPRO, ILM, MODERN, SKN
- กลุ่มการเงิน: AEONTS, KTC
- กลุ่มปั้มน้ำมัน-แก๊ส: OR, BCP, ESSO
- กลุ่มสินค้าอาหาร: CBG, CENTEL, MINT, OSP
- กลุ่มบรรจุภัณฑ์: SCGP, SFT, SFEX
- กลุ่มขนส่ง: AAV, KEX, WICE, LEO, III, JWD, KIAT
- กลุ่มรับเหมา: CK, STEC, ITD, UNIQ, JR, BJCHI, PYLON, SEAFCO, ILINK, ITEL, ALT, AIT