• คาดดัชนีฯ แกว่งในกรอบแคบ ตลาดกังวลในเรื่องมาตรการภาษีของทรัมป์ สัปดาห์หน้า

• ตลาดหุ้นไทย ยังปรับฐานต่อ มีการสลับกลุ่มเล่น ดัชนีฯ ปรับตัวขึ้นตามแรงบวกของกลุ่มธนาคาร ควรระมัดระวังแรงขายทำกำไร ตลาดทั่วโลกมีความกังวลในนโยบายภาษีของทรัมป์ที่ยังไม่แน่นอน รัฐบาลไทยมีการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง แต่ยังไม่เป็นผลบวกกับเศรษฐกิจมากพอ

• ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมาทรัมป์ดำเนินการนโยบายภาษีหลายรายการ ที่คาดจะบังใช้ในสัปดาห์หน้า เช่น ภาษีนำเข้ารถยต์ 25%, ภาษีนำเข้าทองแดงคาดว่าจะเก็บที่ 25%, จะเรียกเก็บภาษีกับประเทศที่ซื้อน้ำมันจากเวเนซุเอล่า และจะพิจารณาใช้ Reciprocal Tariffs เฉพาะประเทศที่เกินดุลกับสหรัฐฯ มาก ....มาตรการภาษีทรัมป์สร้างความผันผวนให้กับตลาดทั่วโลกตลอดทั้งสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเฉพาะประเทศที่ส่งรถไปขายยังสหรัฐฯ อาทิ เกาหลีใต้ ญี่ปุ่น ยุโรป คาดสัปดาห์หน้าจะเห็นความชัดเจนมากขึ้น 

• เวียดนามขยับแล้ว ลดภาษีนำเข้าสหรัฐฯ-ไฟเขียว Starlink หวั่นเจอทรัมป์ขึ้นภาษีตอบโต้ Dirty 15

• ครม. เห็นชอบร่าง พ.ร.บ.ธุรกิจสถานบันเทิงครบวงจร ให้พื้นที่กาสิโนไม่เกิน 10% ของโครงการ คนไทยเข้าได้ต้องมีเงินฝาก 50 ล้านบาทต่อเนื่อง 6 เดือนขึ้นไป  ผู้ได้รับใบอนุญาตที่จัดให้มีกาสิโนเป็นสถาบันการเงินตามกฎหมายว่าด้วยการป้องกันและปราบปรามการฟอกเงิน ห้ามการจ้างโฆษณาชักชวนให้ไปเล่นกาสิโน .... คาดช่วยดึงนักท่องเที่ยวกลุ่ม MICE กลุ่มที่ได้ประโยชน์ในช่วงแรก กลุ่มรับเหมา ก่อสร้าง, วัสดุก่อสร้าง, ธนาคาร และกลุ่มเช่าซื้อ ส่วนกลุ่มได้ประโยชน์หลังเปิดโครงการ คือ กลุ่มโรงแรม และ ท่องเที่ยว กลุ่มค้าปลีก

• ครม. อนุมัติหลักการ ร่าง พ.ร.ก. แก้ไข พ.ร.บ.หลักทรัพย์ฯ เพื่อเพิ่มอำนาจ ก.ล.ต. ในการตรวจสอบ การปั่นหุ้น การขายชอร์ต และความโปร่งใสของตลาดทุน และมีมาตรการลงโทษที่เข้มงวดขึ้น .... ข่าวนี้ช่วยฟื้นความเชื่อมั่นของนักลงทุน เราจึงมองเป็นบวกของตลาด โดยเฉพาะในส่วนที่ให้สามารถตรวจในเรื่องการทำรายการ Naked Short ได้

• สัปดาห์หน้า มีหลักทรัพย์ขึ้นเครื่องหมาย “XD” ทั้งหมด 10 หลักทรัพย์ อาทิ SCC, SCGP, SONIC, SCGD เป็นต้น ควรระวังแรงขายหุ้นทั้งก่อนและหลัง “XD” ทั้งนี้ หากราคาหุ้นที่จะขึ้น “XD” ปรับตัวลงเท่ากับเงินปันผลจ่าย จะมีผลต่อดัชนีฯราว 0.4 จุด

• Event วันนี้ : PCE สหรัฐฯ

 

Strategy

• ตลาดยังอยู่ในช่วงของการปรับฐาน แนวรับสำคัญ 1173 และ 1157 จุด นักลงทุนส่วนใหญ่รอดูมาตรการค้าสหรัฐฯ และการร่วงลงของหุ้นค้าปลีก อาจเป็นสัญญาณลบทางเศรษฐกิจได้อย่างหนึ่ง  .....  กลยุทธ์  wait & see รอซื้อหุ้นพื้นฐานดี เมื่อตลาดเริ่มกลับตัว

• หุ้นในพอร์ตวันนี้ เรานำ SCB กลับเข้ามาอีกครั้ง  หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย SCB(10%), PTT*(10%), TTB(10%)

 

( + ) หุ้นที่เกี่ยวข้องหรืออาจได้ประโยชน์จาก Entertainment Complex

( 0 ) Tourism (Neutral) เที่ยวไทยคนละครึ่ง ใช้ลดค่าตั๋วเครื่องบินไม่ได้ รัฐหนุนสูงสุด 3,000 บาทต่อคืน

 

( + ) SFLEX (ซื้อ/เป้า 4.80 บาท) ปี 2025E ดีต่อเนื่อง ตามคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น และ JV เติบโตดี

( 0 ) Energy (Neutral) พลังงานต้นน้ำและปลายน้ำทรงตัว; GRM อ่อนแอแต่น่าจะผ่านจุดต่ำสุดแล้ว