SET Outlook

• คาดดัชนีฯ จะแกว่งในกรอบแคบๆ จากเทศกาลตรุษจีน ตลาดผ่านตัวแปรสำคัญๆ มาแล้ว จับตาตัวเลขเงินเฟ้อ และ MSCI Index Review ประเมินกรอบดัชนีฯ สัปดาห์นี้ไว้ที่ 1375-1405 จุด
• ประเมินบรรยากาศตลาดหุ้นไทย สัปดาห์นี้ ตลาดหุ้นจีนหยุดทั้งสัปดาห์ สถานการณ์ตะวันออกกลาง ยังเป็นตัวถ่วง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ชะลอการขึ้นหลังโอกาสในการลดดอกเบี้ยถูกยืดออกไปอีก ส่วนของไทย นักลงทุนต่างประเทศกลับมาขายอีกครั้ง และเข้าสู่การรายงานกำไร (มีผลหุ้นเฉพาะตัว)
• ตลาดหุ้นจีน หยุดเทศกาลตรุษจีน (9-17 ก.พ.) ทำให้นักลงทุนต่างประเทศ ที่ลงทุนในตลาดเอเซียหรือมี office ในจีนและฮ่องกง จะชะลอการซื้อขาย หรือซื้อขายน้อยลง เป็นปกติในทุกๆปีอยู่แล้ว
• ตัวแปรที่เรายังมีความกังวลต่อเนื่อง คือ สถานการณ์ตัววันออกกลางและสงครามรัสเซีย-ยูเครน ที่มีผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก ตามที่เราเห็นว่า ธุรกิจที่อิงการค้าต่างประเทศ ต่างถูกกระทบทั้งทางตรงและทางอ้อมจาก 2 สถานการณ์นี้ โดยเฉพาะไทย ที่อิงการค้าต่างประเทศค่อนข้างมาก (ณ 3q-23 ไทยมีสัดส่วนการส่งออกและบริหาร 67% ของ GDP) ในทางตรงกันข้าม ถ้าสถานการณ์ดีขึ้น ไทยจะดีขึ้นไปด้วย
• เราประเมินกำไร SET งวด 4Q-23 ไว้ที่ 2.1 แสนลบ. +34% YoY; -22% QoQ กลุ่มที่กำไรถูกคาดว่าจะออกมาดี (YoY+QoQ) คือ กลุ่มขนส่ง กลุ่มค้าปลีก
• ตัวเลขเศรษฐกิจและ Event สำคัญๆ สัปดาห์นี้ ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ (13) คาด 2.9% YoY (เดือนก่อน 3.4%) MSCI ประกาศหุ้นคำนวณดัชนีฯ (13) และตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต(16)

 

Strategy

• ตลาดกลับมาเข้าสู่โหมดของความอึมครึมอีกครั้ง ตลาดหุ้นจีนหยุด ทำให้ขาดตัวช่วยไป และเมื่อดูการเคลื่อนไหวของหุ้นขนาดใหญ่ พบว่าถูกขายต่อ (ฝรั่งก็ขาย) โดยเฉพาะ SCC ที่ราคาถอยลงมาตามลำดับ บ่งชี้สภาพตลาดหุ้นไทย ที่ไม่ดีนัก .... เรายังให้น้ำหนักไปทางขายทำกำไรช่วงสั้น และเก็งกำไรสั้นๆ ตาม theme หรือข่าวรายวัน
• หุ้นกลุ่มท่องเที่ยว จากตัวเลขที่ดีขึ้นตามลำดับ ทำให้หุ้นกลุ่มนี้ (ยกเว้นโรงแรม) มีความคึกคักเป็นพิเศษ เราชอบ AOT, AAV, BA, SPA
• หุ้นกลุ่มห้างฯ หรือร้านขายวัสดุก่อสร้างเริ่มกลับมาอีกครั้ง 3 ตัวที่น่าสนใจ GLOBAL, DOHOME, HMPRO
• เกาะกระแสเก็ง งบ 4Q เราชอบ BH (1.77 พันลบ. ; +18% YoY)
• หุ้นสายพลังงาน เลือก Segment ที่มีแรงหนุนจากปัจจัยเฉพาะตัว คือโรงกลั่นน้ำมัน (TOP, BCP) และโรงไฟฟ้า (BGRIM)
• หุ้นในพอร์ตวันนี้ เรานำ AAV เข้ามาใหม่ หุ้นในพอร์ต ประกอบไปด้วย AAV(10%), BCP(10%) , SCGP(10%), HMPRO(10%), AAI(10%), BCH(10%)

 

 

* เป็นหุ้นที่ทาง DAOL ไม่ได้มีการทำบทวิเคราะห์

 

 

Technical :  JPARK, TTA

 

News Comment:

( 0 ) MINT (ซื้อ/เป้า 40.00 บาท) ตั้งเป้าดีตามคาด, รายได้โต 8-10% และกำไรสุทธิโต 15-20%

 

Results Review:

( 0 ) GPSC (ซื้อ/เป้า 60.00 บาท) 4Q23 ฟื้นตัว YoY, 2024E มี upside หากรัฐลดแทรกแซงค่า Ft

 

Company Update:

( - ) SAT (ปรับลงเป็น ถือ/ปรับเป้าลงเป็น 19.00 บาท) 4Q23E จะชะลอกว่าคาด ตามยอดผลิตรถยนต์และ GPM ที่ลดลง