SET Outlook

• ตลาดเริ่มมีแรงขายทำกำไรเข้ามาให้เห็น หลังตลาดตอบรับข่าวบวกมาค่อนข้างมาก

• ตลาดหุ้นเอเซีย ส่วนใหญ่ได้อานิสงค์ จาก  Fund Flow ที่เริ่มไหลกลับ หลัง Fed จ่อลดดอกเบี้ยเดือนหน้า (ยกเว้นไต้หวัน) ส่วนของสหรัฐฯ อาจสวนทางกับตลาดอื่นๆ เนื่องจากขึ้นมามากก่อนหน้านี้ หุ้น Tech เริ่มแผ่ว และยังต้องรอดูงบ NVIDIA ที่จะรายงานคืนนี้ด้วย (28)

• “เพื่อไทย” เตรียมเขี่ย “พลังประชารัฐ” ออก และเตรียมเจรจาดึง “ประชาธิปัตย์” เข้าเสียบแทน ....เรามีความเห็นต่อเรื่องนี้ว่า ไม่ได้บวกและอาจรบกวนตลาดหุ้นเล็กน้อย ในช่วงเวลาสั้นๆ ..... การเปลี่ยนพรรคร่วมรัฐบาล(หากเกิดขึ้นจริง) จะทำให้ “เพื่อไทย” ถูกเฝ้ามองว่าจะมีเสถียรภาพดีขึ้นหรือไม่ เพราะจากข้อมูลที่เรามี จำนวนเสียง(สส.) ของพรรคร่วมฯ จะลดลงจาก 314 เหลือ 299 เสียง ..... สำหรับตำแหน่งรัฐมนตรี ไม่น่าจะมีปัญหา เพราะไม่ได้อยู่ในตำแหน่งที่มีผลต่อตลาดหุ้น หรือกระทรวงหลัก

•  ส.อ.ท. เผยตัวเลขส่งออกรถยนต์สำเร็จรูปไทยเดือน ก.ค.67 อยู่ที่ 8.35 หมื่นคัน ลดลง 22.70% เนื่องจากฐานปีก่อนสูง และประสบปัญหาการขนส่งจากสถานการณ์ตะวันออกกลาง ขณะที่มูลค่าส่งออก 8.14 หมื่นล้านบาท ลดลง 11.71% และในช่วง 7 เดือนแรกปี 67 (ม.ค.-ก.ค.67) อยู่ที่ 6.02 แสนคัน ลดลง 5.39% มูลค่า 5.67 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.90% แต่ทว่ายอดจดทะเบียนรถไฟฟ้า BEV(+20.68%) HEV(+99.80%) PHEV(+15.46%) เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง จากมาตรการสนับสนุนของรัฐบาล

• TPSO เผยตัวเลขเดือนก.ค.67 การส่งออกขยายตัว 15.2% มากกว่าคาดไว้ที่ 5-8%  ขยายตัวสูงสุดรอบ 28 เดือนตั้งแต่ มี.ค.65 การนำเข้าขยายตัว 13.1% ส่งผลให้เดือนก.ค. ไทยขาดดุลการค้า 1.37 พันล้านดอลลาร์ หลังเกินดุล พ.ค.-มิ.ย. ที่ผ่านมา 7 เดือนแรก(ม.ค.-ก.ค.67) การส่งออกขยายตัว 3.8% การนำเข้า ขยายตัว 4.4% ยังขาดดุลการค้า 6.61 พันล้านดอลลาร์ และยังคงคาดเป้าส่งออกไทยปีนี้อยู่ที่ 1-2% เป็นไปได้สูงในกรอบบน

• ธปท. เผยสินเชื่อแบงก์ Q2/67 ขยายตัวชะลอลงที่ 0.3% จากสินเชื่อ SMEs หดตัวต่อเนื่อง สินเชื่ออุปโภคบริโภคขยายตัวชะลอจากความเสี่ยงเครดิตปรับตัวสูงขึ้น และ NPL เร่งขึ้นเล็กน้อย อยู่ที่ 5.4 แสนล้านบาท คิดเป็นสัดส่วน NPL ต่อสินเชื่อรวมที่ 2.84% จากสินเชื่ออุปโภคบริโภคเป็นสำคัญ

• MSCI จะมีการ rebalance ในวันที่ 30 ส.ค. คาดว่า ราคาหุ้นที่จะถูกปรับน้ำหนัก จะมีปริมาณซื้อขายสูงกว่าปกติ ในช่วง 2 วันก่อนทำ rebalance

• เจพีมอร์แกนเพิ่มพันธบัตรจีน 3 รุ่น เข้าในดัชนี EM และลดพันธบัตรตุรกี ส่วนไทย รอปี 2572

• Event สำคัญวันนี้: งาน Thailand Focus วันแรก

 

Strategy

• ตลาดหุ้นไทย กลับมาเป็นขาขึ้น แต่แรงขายทำกำไรจะมีเข้ามาเป็นระยะๆ อัตราเร่งของดัชนีฯ จะลดลง เป้าหมายดัชนีฯใกล้สุด คือ  1380 จุด  ....  กลยุทธ์ หุ้นใหญ่ ถือยาวได้ แต่การเก็งกำไรช่วงสั้น เน้นไปที่หุ้นได้ประโยชน์จากมาตรการเศรษฐกิจของรัฐบาล ส่วนใหญ่อยู่ในกลุ่มหุ้นค้าปลีก

• หุ้นที่คาดว่าจะเป็นกลุ่มที่ ยังมีทิศทางที่ดี แม้จะมีแรงขายให้เห็น จะเป็นกลุ่มธนาคาร (SCB, KTB) ส่วนกลุ่มค้าปลีก  อาจมีแรงขายทำกำไรเข้ามา เพราะยังไม่มีมาตรการแจกเงินที่ชัดเจน เราดึงหุ้น ชุดค้าปลีก ออกจาก list ไปก่อน คือ CPAXT, HMPRO, CRC

• การที่ดัชนีฯ ขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง จะเร่งให้ผู้ที่ขาย Short จะมีการซื้อหุ้นกลับ โดยหุ้น 6 ตัวแรก ที่คาดว่าจะได้อานิสงค์จากเรื่องนี้ คือ TOP, TISCO, HANA, AOT, PTTEP และ DELTA

• หุ้นในพอร์ตวันนี้ เรานำ HMPRO, CPAXT ออก หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย AOT(10%), SCB(10%)

 

Technical : CFARM, SGC

 

News Comment:

( 0 ) Bank (Neutral) ธปท. เตรียมออกมาตรการเร่งด่วน ช่วยผู้รับผลกระทบน้ำท่วม

 

News Flash:

( + ) Pet Food (Overweight), TU (ซื้อ/เป้า 18.50 บาท), NER (ซื้อ/เป้า 6.80 บาท), GFPT (ซื้อ/เป้า 16.00 บาท) ส่งออกโดยรวมเดือน ก.ค. 2024 ขยายตัวดี YoY, MoM

( - ) Automotive (Underweight) ยอดผลิตรถยนต์ ก.ค.24 ลดลง YoY ติดต่อกันเป็นเดือนที่ 12

( 0 ) Tourism (Neutral) นักท่องเที่ยวล่าสุดลดลง -8% WoW จากจีนลดแต่อินเดียเพิ่ม

 

Company Update:

( + ) SHR (ซื้อ/เป้า 2.30 บาท) แผนการเติบโตเป็นไปตามคาด, 3Q24E จะฟื้นตัว YoY/QoQ