SET Outlook

• คาดดัชนีฯ มีแนวโน้มอ่อนตัวลงก่อนเข้าวันหยุด  นักลงทุนถอยไปรอประชุม FOMC สัปดาห์หน้า

• ตลาด ค่อยๆปลดตัวแปรออกไป เราพอจะรู้มาตรการเศรษฐกิจของจีนและไทยไปบ้างแล้ว ซึ่งก็ไม่ได้มีอะไรใหม่ๆออกมา ส่วน DELTA ราคาน่าจะผันผวนน้อยลง จากนี้ คงให้น้ำหนักไปกับการออกมาตรการเศรษฐกิจของรัฐบาลตามที่ได้แถลงไป ส่วนแรงซื้อขายของนักลงทุน ช่วงนี้จะเงียบเหงา เนื่องจากใกล้สิ้นปี และนักลงทุนต่างประเทศ ส่วนใหญ่ชะลอการลงทุน เพื่อรอผลประชุม FOMC จึงทำให้ความคึกคักของตลาดลดลง ดัชนีฯ จึงมีโอกาสปรับตัวลง

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตัวเลข PPI ที่ออกมา 3.0% yoy สูงกว่าคาด ที่ 2.6% ทำให้นักลงทุนสับสน เพราะสวนทางกับ CPI วันก่อน จึงเป็นลบต่อตลาด อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังเชื่อว่า Fed จะลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุม FOMC 17-18 ธ.ค. ...... แรงซื้อจากการเก็งผลประชุม จะลดลง มีผลต่อราคาของ กองทุนพันธบัตร ทองคำ และ Crypto Currency  รวมไปถึงหุ้น Commodity ด้วย

• การประชุม China Economic Work Conference เนื้อหา เป็นกรอบกว้างๆ ของนโยบายที่จะทำ ไม่มีการระบุหรือออกมาตรการเศรษฐกิจใหม่ๆ  อาจทำให้หุ้นที่เก็งกำไรในเรื่องนี้ ปรับตัวลงได้ เช่น กลุ่ม Commodity

• นายกฯ ประกาศปี ‘68 รัฐบาลเดินหน้า 5 นโยบายหลัก “ล้างหนี้ประชาชน-บ้านเพื่อคนไทย-ทุนการศึกษา-รถไฟฟ้า 20 บาทตลอดสาย-ดิจิทัลวอลเล็ต”  แต่ที่น่าสนใจคือ ลดการผูกขาดและตั้งเป้าจะเป็น AI Hub ของภูมิภาค …..  วันนี้ เราเห็นนโยบายแก้หนี้ ที่ออกมาเป็นรูปธรรมแล้ว (บวกต่อธนาคาร) ขณะที่นโยบายอื่นๆ คงต้องรอดูต่อไป โดยเฉพาะนโยบายกระตุ้นการใช้จ่ายที่ยังไม่ได้พูดถึง และนโยบายลดการผูกขาดซึงเป็นลบต่อหุ้นในตลาด

• คาดราคาหุ้น DELTA จะยังคงมีผลต่อดัชนีฯ ไปอีกระยะหนึ่ง (วานนี้ มีผลต่อดัชนีฯ ราว 4.5 จุด ; ไม่รวม DELTA ดัชนีฯ ลดลง 1.34 จุด) ..... เรามองว่าหากราคา DELTA มีการเคลื่อนไหวผิดปกติ (ขึ้นแรง) อีก อาจโดนมาตรการกำกับการซื้อขายได้อีกครั้ง

• การประชุมบอร์ดไตรภาคี หรือบอร์ดค่าจ้าง ยังไม่อนุมัติการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ 400 บาท เนื่องจากข้อมูลตัวเลขอัตราค่าจ้างรายจังหวัดที่มีการเสนอเข้ามามีจำนวนมาก จึงเห็นตรงการว่าจะพิจาณาอีกครั้งในวันที่ 23 ธ.ค. 67

• รมช.คลัง เผยว่า การขึ้นภาษี VAT 15% นั้นขณะนี้ยังไม่มีข้อสรุป แต่ต้องการศึกษาเพื่อหารายได้เข้ารัฐ โดยแนวความคิดของตัวเลข 15% เป็นแนวคิดระดับนานาชาติ เช่น OECD มีการพูดถึงภาษีนิติบุคคล 15% เป็นขั้นต่ำ และรัฐบาลไม่มีแนวคิดดึงเงินสำรองระหว่างประเทศมาใช้เพื่อลดเงินสำรองจากเงินบาทแข็ง

•  Event สำคัญวันนี้ : ตลาดหลักทรัพย์อาจประกาศชื่อหุ้นเข้าคำนวณ SET50/SET100

 

Strategy

• ตลาดยังไม่มีสัญญาณซื้อ(หุ้น) ที่ชัดเจน และยังเสี่ยงจากการขายของนักลงทุนต่างประเทศ  ….. กลยุทธ์ลงทุน trading ช่วงสั้นๆ เน้นปัจจัยบวกหุ้นรายตัวไปก่อน และขายหุ้นที่เสี่ยงจากการถูกขายออกไปบ้าง

• ช่วงที่เหลือของปีนี้ ตลาดไม่น่าจะดีไปกว่านี้ได้มาก (ดัชนีฯ ไม่น่าถึง 1500 จุด) และเข้าฤดูกาลซื้อหุ้นรับเงินปันผล เรายังคงแนะนำให้พักเงินส่วนหนึ่งไว้กับหุ้นกลุ่มนี้ เราเลือก TTB และ PTT*

• รัฐบาล ยังไม่มีการประกาศกระตุ้นการใช้จ่าย ออกมา เราขอดึง CPAXT และ BJC ออกจาก list ไปก่อน .....  นอกจากนี้ อาจต้องหุ้นที่จะถูกกระทบจากนโยบายของรัฐบาล ที่กลับมาพูดอีกครั้ง คือ ลดการผูกขาดในบางธุรกิจ (ส่งออกข้าว-ผลิตเหล้า-ผลิตเบียร์-ลคค่าพลังงาน-ผูกขาดไฟฟ้า) ซึ่งได้มีผลไปที่หุ้นที่เกี่ยวข้องบ้างแล้ววานนี้

• หุ้นในพอร์ตวันนี้ เรานำ CPAXT, BDMS, SCB ออก หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย BTS*(10%), TRUE*(10%), TTB(10%),  PTT*(20%)

 

Technical  :  OKJ, MCOT

 

News Comment:

( 0 ) TOP (ซื้อ/เป้า 55.00 บาท) ผู้รับเหมาช่วงรวมตัวกันไปประท้วงสถานทูตเกาหลีกดดันให้ Samsung ช่วยกรณีโครงการ CFP

 

Sector Update:

( 0 ) Energy (Neutral) ภาพรวมพลังงานต้นน้ำเป็นลบมากขึ้น; โรงกลั่นฟื้นตัวใน 4Q24E