SET Outlook

• คาดดัชนีฯ มีโอกาสปรับตัวลดลง ผลกระทบเศรษฐกิจโลก และกำไรตลาดต่ำกว่าคาดมาก

• ภาพตลาดโดยรวมทั้งต่างประเทศ และในประเทศดูไม่ดีนัก นักลงทุนถอยห่างออกจากความเสี่ยงจากการขึ้นดอกเบี้ย (Fed) และ เศรษฐกิจโลกชะลอตัว

• ยูเครนยังไม่มีอะไรใหม่ ๆ เพิ่มเติม ขณะที่ราคาสินค้าพลังงาน (Gas+ถ่านหิน) ยังปรับตัวลง ไม่มีสัญญาณของความกลัว แต่มีสัญญาณของความกังวลทางเศรษฐกิจจาก Demand ต่าง ๆ ที่ลดลงมากกว่า

• ความกังวลดอกเบี้ยของ Fed ตลาดรับรู้ไประดับหนึ่งแล้ว นักลงทุนรอตัวดูตัวเลขสำคัญ ๆ ทางเศรษฐกิจ (วันนี้เป็นตัวเลข ดัชนีภาคการผลิต (ISM) ของสหรัฐฯ คาดไว้ที่ 48 จากเดิม 47.4) และการประชุม FOMC 22 มี.ค.

• จับตาดูตัวเลขดัชนีฝ่ายจัดซื้อของจีน (PMI) คาดไว้ที่ 50.5 จากเดิม 50.1 ซึ่งหากตัวเลขออกมาดี จะเป็นมุมมองบวกต่อภาพเศรษฐกิจของจีน และส่งออกของไทย (มีผลต่อค่าเงินบาท)

• หุ้นขึ้น “XD” วันนี้ ได้แก่ BBGI, BBKCP, GULF, KDH, LPN, MIPF และ THANI ซึ่งโดยส่วนมากหลังการขึ้น “XD” ราคาหุ้นจะปรับตัวลง

• บริษัทส่งงบมาแล้ว 725 บริษัท (ไม่รวม THAI) กำไรที่ 1.5 แสนล้านบาท -42% YoY; -34% QoQ …บริษัทที่มีกำไรต่ำกว่าคาด 37%

• วันนี้ศาลปกครองสูงสุด จะมีการตัดสินคดี “สายสีส้ม” มีผลต่อราคาหุ้น BEM

 

Strategy

• กำไรตลาดหุ้นที่ติดลบมาก และนักลงทุนในตลาดโลกลดความเสี่ยงจากผลกระทบเศรษฐกิจและความไม่แน่นอนในนโยบายของ Fed กลยุทธ์ จึงยังเป็นเน้นถือเงินสด หรือเก็งกำไรช่วงสั้นๆ

• หุ้นขนาดใหญ่ ที่ขาดปัจจัยหนุน มีความเสี่ยงจากการเทขายหุ้น ทั้งนักลงทุนไทยและนักลงทุนต่างประเทศ

• พอร์ตหุ้นวันนี้ เรานำ NEX, WHA, LEO, ASK* ออก และเพิ่มหุ้น SJWD เข้ามาในพอร์ต พอร์ตหุ้นวันนี้ประกอบไปด้วย  CPN(10%), SJWD(10%)

 

SET Recap

SET ปิดที่ 1,622.35 จุด ลดลง 5.00 จุด (-0.31%) มูลค่าการซื้อขาย 80,307.94 ล้านบาท ปัจจัยต่างประเทศ นักลงทุนรอดูตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ตัวแปรในประเทศ ทยอยส่งงบวันสุดท้าย กำไรเกินครึ่งต่ำกว่าคาด และเงินบาทอ่อนค่า

 

* เป็นหุ้นที่ทาง DAOL ไม่ได้มีการทำบทวิเคราะห์

 

Technical :  EA, TKC

 

News Comment:

( 0 ) Ground Transport (Neutral), Construction Services (Neutral) วันนี้ศาลปกครองสูงสุดนัดพิพากษาปมแก้ไขเกณฑ์สายสีส้มครั้งที่ 1 กระทบเอกชนเรียกร้องค่าเสียหาย

( 0 ) IT seller (Underweight) คาดไฟไหม้บริษัท Foxlink ซัพพลายเออร์สายชาร์จ Apple ในอินเดียจะกระทบจำกัด

 

Results Review:

( + ) AMATA (ซื้อ/เป้า 25.00 บาท) กำไรปกติ 4Q22 ดีกว่าคาด, ปี 2023E presale, transfer ยังเติบโตดี

( + ) CRC (ซื้อ/เป้า 50.00 บาท) กำไรโต YoY และ QoQ จาก GPM ขยายตัวดีกว่าคาด หนุนหลักจากกลุ่มแฟชั่นและ Mall traffic ฟื้นตัว

( + ) ORI (ซื้อ/เป้า 15.00 บาท) 4Q22 ดีตามคาด, 2023E ยังดีต่อเนื่องจากคอนโดใหม่ที่โอนเพิ่มขึ้น

( + ) PLANB (ถือ/เป้า 8.80 บาท) กำไรสุทธิ 4Q22 สูงกว่าคาดจากรายได้ที่สูงกว่าคาด

( - ) RATCH (ซื้อ/ปรับเป้าลงเป็น 47.00 บาท) 4Q22 พลิกขาดทุน แต่จะกลับมาฟื้นตัวได้ดีใน 2023E จากโครงการใหม่

( 0 ) BGRIM (ซื้อ/เป้า 50.00 บาท) 4Q22 ฟื้นตัวตามคาด และต่อเนื่องไปในปี 2023E

( 0 ) ASP (ถือ/เป้า 3.20 บาท) กำไรสุทธิ 4Q22 ดีกว่าคาด และจะกลับมาโต YoY ได้ใน 1Q23E

 

Company Update:

( + ) MAKRO (ซื้อ/เป้า 50.00 บาท) 2023E คาดเห็นการฟื้นตัวต่อ SSSG เป็นบวกต่อเนื่อง จากการเปิดประเทศ ทำให้การท่องเที่ยวและเศรษฐกิจฟื้นตัว,ความกดดันจากดอกเบี้ยจ่ายลดลงตั้งแต่ 2H23E