• คาดดัชนีฯ แกว่งตัวขึ้นในกรอบ 1225-1235 จุด ทยอยสะสมหุ้นที่ลงมาแรงๆในช่วงที่ผ่านมา

• ตลาดหุ้นไทยยังคงอยู่ในแนวโน้มการฟื้นตัว(แต่อาจมีพักเป็นช่วงๆ) หลังนักลงทุนเริ่มมีความหวังต่อสถานการณ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐกับประเทศต่างๆทั่วโลกว่ามีแนวโน้มคลี่คลายในทางที่ดี อย่างไรก็ตามตลาดจะกลับมาโฟกัสปัจจัยพื้นฐานเฉพาะตัวเฉพาะกลุ่มมากขึ้น หลังบรรยกาศการลงทุนเริ่มดีขึ้น โดยกลุ่มที่ปรับตัวลงแรงๆด้วย sentiment เชิงลบอย่างกลุ่มท่องเที่ยว กลุ่ม ส่งออก และกลุ่ม commodities มีแนวโน้มฟื้นตัว เพราะคาดว่าเศรษฐกิจจีนและสหรัฐ อาจจะไม่ชะลอตัวลงรุนแรงเหมือนที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ หลังการเจรจการค้าเริ่มได้ผลที่ดีออกมา

• การเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีน ผลออกมาเป็นที่น่าพอใจ หนุนตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นทั่วโลก โดยตลาด รอติดตามการพูดคุยระหว่างนัลด์ ทรัมป์และสี จิ้นผิงเร็วๆนี้ และการเจรจากับประเทศคู่ค้าอื่นๆ  .......  คืนที่ผ่านมา ทรัมป์เตรียมเขียนกฎจำกัดชิป AI ใหม่ ให้ผู้ประกอบการส่งออกได้มากขึ้น และจีนยกเลิกคำสั่งห้ามส่งมอบเครื่องบินโบอิ้งหลังสงบศึกการค้าสหรัฐฯ รวมถึง การสงบศึกระหว่างจีน-สหรัฐฯ กระตุ้นให้ราคาค่าขนส่งทางเรือในแปซิฟิกพุ่งสูงขึ้น

• ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ไม่รวมหมวดอาหารและพลังงาน ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 0.2% จากเดือนมีนาคม แสดงว่าการส่งผ่านต้นทุนจากภาษีที่จำกัดหลังนโยบายภาษีนำเข้ามีผล กลายเป็นข่าวดีของตลาดหุ้นสหรัฐฯ• รัฐบาล เตรียมออก "Thailand Digital Token" เป็นทางเลือกการออมใหม่สำหรับประชาชน โดยไม่ใช้เพื่อชำระค่าสินค้า/บริการ แต่สามารถซื้อขายผ่านระบบ Exchange ได้ คาดเริ่มทดลองวงเงิน 5 พันล้านบาทใน 1-2 เดือน

• ตลาดหุ้นไทย เข้าสู่ฤดูกาล รายงานผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน คาดว่ากำไรไตรมาสนี้ ราว 2.4 แสนลบ. -10% YoY ; +38% QoQ ฟื้นจาก 4Q ที่ 1.74 แสนลบ.  วันสุดท้ายของการส่งงบงวดนี้ 15 พ.ค.68 ….  DAOL รวบรวมกำไร ที่นำส่งมาแล้ว SET+MAI  จำนวน 354 บริษัท เฉพาะ SET กำไร 2.0 แสนลบ. +4% yoy ; +35% qoq ดีกว่าตลาดคาดราว 5% (Bloomberg Survey)

• MSCI ปรับหุ้นเข้า/ออก ในการคำนวณดัชนีฯ มีผลราคาปิด วันที่ 30 พ.ค.68  …… Global Standard Index ไม่มีหุ้นเข้า  แต่หุ้นออก BEM, CRC, KTC  …….. Global Small Cap Index หุ้นเข้า AWC, BEM ส่วนหุ้นออก AURA, BPP, DOHOME, GUNKUL, JTS, JMART, M, PRM ......  หุ้นที่ถูกปรับออกหรือตกชั้น อาจถูกขายในวันนี้ โดยเฉพาะ CRC และ KTC ที่สองตัวนี้ ออกจากดัชนีฯไปเลย (ไม่ลงไปอยู่ที่ Small Cap)

• Event วันนี้ : ธปท. เผยแพร่รายงานการประชุม กนง.

 

• การที่ดัชนีตลาดหุ้นไทย ปรับตัวขึ้นเพียง 3 จุด เป็นสัญญาณว่าตลาดตอบรับกับผลการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีนมาระดับหนึ่งแล้ว ตลาดอาจชะลอการขึ้น เพื่อรอข่าวบวกใหม่ๆ .....  กลยุทธ์ จึงเป็นสลับหุ้นเข้าลงทุน โดยขายหุ้นที่ราคาขึ้นมามาก สลับไปหาหุ้นที่ราคาขึ้นมาน้อย โดยควรเป็นหุ้นที่อยู่ในกระแสการลงทุน เช่น China Play หรือเป็นหุ้นที่กำลังจะกลับมาดี

• China Play หลังจีนออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและสินเชื่อ เรายังมองว่า หุ้น 2 sector จะได้อานิสงค์ ปิโตรเคมีและอีเล็คทรอนิคส์ หุ้นเด่นของ 3 กลุ่มนี้ SCGP, IVL, PTTGC, CCET, DELTA

• list หุ้น ที่ราคาขึ้นมาน้อย ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา  คาดว่าจะเป็นเป้าหมายของนักลงทุน เหมาะกับการเข้าเก็งกำไรช่วงสั้นๆ ไดแก่ GLOBAL, ERW, ITC, NTL*, AWC*, BA*, PRM

• หุ้นในพอร์ตวันนี้ เรานำ SCB, BGRIM ออก  และนำ ITC, BA* เข้ามาแทน คงหุ้นที่เหลือไว้ทั้งหมด หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย ITC(10%) , BA*(10%), TOP(10%), HANA*(10%), AMATA*(10%)

 

( + ) AAI (ปรับขึ้นเป็น ซื้อ/เป้า 6.00 บาท) 1Q25 ดีกว่าคาด, อนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืน 312 ล้านบาท รวม 65 ล้านหุ้น

( + ) CPALL (ซื้อ/เป้า 86.00 บาท) กำไร 1Q25 โตดีกว่าคาด +10%, อนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืน 7.5 พันล้านบาท ไม่เกิน 150 ล้านหุ้น

( + ) MINT (ซื้อ/เป้า 34.00 บาท) 1Q25 ดีกว่าตลาดคาด, 2Q25E จะทำจุดสูงสุดของปี

( + ) GFPT (ซื้อ/เป้า 12.00 บาท) 1Q25 ดีกว่าคาด หนุนโดยต้นทุนวัตถุดิบลดลงและส่วนแบ่งกำไรสูงขึ้น

( - ) MEDEZE (ซื้อ/ปรับเป้าลงเป็น 8.60 บาท) 1Q25 กำไรโตได้ YoY แนวโน้มช่วงที่เหลือของปีคาดดีขึ้นตามลำดับ

( - ) ONEE (ขาย/ปรับเป้าลงเป็น 2.00 บาท) ขาดทุนสุทธิ 1Q25 มากกว่าคาดจาก GPM ที่ต่ำกว่าคาด

( - ) SPALI (ถือ/ปรับเป้าลงเป็น 15.50 บาท) 1Q25 ต่ำกว่าคาด จากยอดโอนลดลง แต่ยังประเมินเป็นจุดต่ำสุด

( 0 ) CENTEL (ซื้อ/ปรับเป้าลงเป็น 29.00 บาท) 1Q25 ดีกว่าคาด, แต่ปรับเป้า RevPAR และ SSSG ปี 2025E ลง

( 0 ) PRM (ซื้อ/เป้า 7.50 บาท) กำไรปกติ 1Q25 ใกล้เคียงคาด, 2Q25E จะดีขึ้นจากเรือใหม่

( 0 ) KLINIQ (ซื้อ/เป้า 35.00 บาท) กำไรสุทธิ 1Q25 โต YoY ใกล้เคียงคาด, Cash sales ทำ ATH

( 0 ) NEO (ซื้อ/เป้า 40.00 บาท) กำไร 1Q25 ขยายตัว QoQ ใกล้เคียงคาด จาก SG&A ที่ลดลง

( 0 ) JPARK (ซื้อ/เป้า 7.25 บาท) 1Q25 งาน CIPS กดดัน แต่กำไรโดยรวมคาดสูงขึ้นในช่วงที่เหลือของปี

( 0 ) PTTGC (ปรับลงเป็น ถือ/เป้า 21.00 บาท) ขาดทุน 1Q25 ตามตลาดคาด; คาด PE spread ฟื้นตัวใน 2Q25E

( 0 ) BCP (ถือ/เป้า 34.00 บาท) กำไรสุทธิ 1Q25 ตามตลาดคาด; คาด crack spread ดีขึ้นใน 2Q25E

( 0 ) TTW (ถือ/เป้า 10.00 บาท) กำไรสุทธิ 1Q25 ดีกว่าคาดเล็กน้อย โดยหลักจาก CKP สูงกว่าคาด

( 0 ) TCAP (ถือ/เป้า 55.00 บาท) 1Q25 เป็นไปตามที่ตลาดคาด จากประกันภัยและ THANI ฟื้นตัวดี

( 0 ) SSP (ถือ/เป้า 7.50 บาท) 1Q25 ถูกกดดันจาก Adder หมด และปัจจัยฤดูกาล

( 0 ) MENA (ถือ/เป้า 1.11 บาท) 1Q25 กำไรโต YoY ธุรกิจหลักหนุน ส่วนทั้งปีคาดหวังงานภาครัฐมากขึ้น

 

( + ) CPAXT (ซื้อ/เป้า 30.00 บาท) 2025E มุ่งขยายสาขาค้าปลีก และพัฒนา Omni-Channel กับธุรกิจอาหารสด พร้อมรับรู้ Synergy จากการควบรวม

( - ) DOHOME (ซื้อ/ปรับเป้าลงเป็น 6.80 บาท) 2025E ยังถูกกดดันจากเศรษฐกิจ แม้คาด GPM ทรงตัวได้