SET Outlook

• คาดดัชนีฯ มีโอกาสปรับตัวลดลง นักลงทุนกังวลการขึ้นดอกเบี้ย Fed และงบ 4Q22 ออกมาต่ำกว่าคาดมาก

• การรายงานประชุม FOMC วานนี้(22) หนุน Dollar ให้แข็งค่าขึ้น ล่าสุด Dollar Index อยู่ที่ 104 จุด สะท้อนถึงความกังวลจากแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ที่ขยับขึ้น เรามองว่าประเด็นนี้ยังเป็นเรื่องใหญ่ของตลาด

• ยูเครน-รัสเซีย ไม่มีสัญญาณของความกังวลว่าจะมีการบุกยูเครน จากราคาสินค้าพลังงานที่ปรับตัวลดลง (Gas+ถ่านหิน) และผู้นำรัสเซีย-จีน เริ่มมองหาทางออกในการยุติสงครามแล้ว

• ราคาน้ำมันปรับตัวลง ล่าสุด Brent $80 เหรียญ เนื่องจากอิงอยู่กับเศรษฐกิจโลก เรามองว่า สินค้า Commodity ส่วนใหญ่ ยังคงต้องระวังในการเข้าลงทุนช่วงนี้ ยกเว้นที่อิงกับจีน มีสัญญาณการสูงขึ้นของราคา (ค่าระวางเรือ เหล็ก ฝ้าย)

• บริษัทที่ส่งงบออกมาแล้ว 270 บริษัท กำไร 4Q22 ของ SET อยู่ที่ 1.1 แสนล้านบาท -36% YoY; -21% QoQ ส่วนใหญ่ (50%) กำไรออกมาต่ำกว่าตลาดคาด ทำให้ต้องระวังแรงขายหลังงบออก กอปรกับนักลงทุนต่างชาติยังขายหุ้นไทยต่อเนื่อง วานนี้(22) Net Sell 4.2 พันล้านบาท

• Event วันนี้ คือ เพื่อไทยจะมีการเปิดตัวแคนดิเดตนายกฯ วันนี้

• ตัวเลขเศรษกิจวันนี้ คือ ตัวเลข GDP 4Q(s) สหรัฐฯ  ผลสำรวจ Bloomberg คาดปรับจาก 2.9% เป็น 3.0%

 

Strategy

• ตลาดกลับมาถูกกดดันต่อจากแนวโน้มดอกเบี้ยของ Fed และกำไรตลาดที่ออกมาไม่ดี กลบการเก็งในเรื่อง election rally ไปอีกระยะหนึ่ง ดัชนีฯ มีโอกาสอ่อนตัวลงมาหา 1650 จุด ปรับกลยุทธ์ คือ เล่นแค่เก็งกำไรช่วงสั้น เน้นถือเงินสด

• นักลงทุนต่างประเทศ ขายหุ้นไทยอย่างต่อเนื่อง ควรระวังหุ้นที่นักลงทุนกลุ่มนี้เข้ามาซื้อไว้ก่อนหน้า เช่นกลุ่มธนาคาร

• พอร์ตหุ้นวันนี้ เรานำหุ้น BDMS ออก และคงหุ้นที่เหลือตัวอื่นไว้ทั้งหมด พอร์ตหุ้นประกอบไปด้วย WHA(10%), GLOBAL(10%),  JMT(10%), ASK*(10%), AWC*(10%), GUNKUL(10%)

 

SET Recap

SET ปิดที่ 1,657.80 จุด ลดลง 10.83 จุด (-0.65%) มูลค่าการซื้อขาย 50,185.24 ล้านบาท ปัจจัยต่างประเทศ นักลงทุนจับตาดูการรายงานประชุม FOMC ตัวแปรในประเทศ ตลาดได้แรงหนุนจากการขึ้น XD

 

* เป็นหุ้นที่ทาง DAOL ไม่ได้มีการทำบทวิเคราะห์

 

Technical :  BH, SVR

 

Results Review:

( + ) BANPU (ซื้อ/เป้า 14.50 บาท) กำไรปกติ 4Q22 แกร่งกว่าคาด; คาดกลับมารายงานกำไรสุทธิใน 1Q23E แม้ gas ASP อ่อนตัว

( + ) ITNS (ซื้อ/เป้า 5.50 บาท) 4Q22 ดีกว่าคาด, 2023E/24E ยังสดใส จากงานด้าน SI ที่เพิ่มขึ้น

( 0 ) BDMS (ซื้อ/เป้า 36.00 บาท) 4Q22 โต YoY ตามคาด, 2023E เติบโตต่อเนื่อง จากเพิ่มฐานลูกค้า

( 0 ) BEM (ซื้อ/เป้า 10.80 บาท) 4Q22 ใกล้เคียงคาด, 1Q23E โตต่อเนื่อง YoY, QoQ ตามภาคท่องเที่ยว

( 0 ) OSP (ถือ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 30.00 บาท) กำไร 4Q22 ใกล้เคียงคาด, ปี 2023E ฟื้นตัว

( 0 ) SUN (ถือ/เป้า 4.50 บาท) กำไร 4Q22 ชะลอตัว YoY จากอุทกภัยกระทบวัตถุดิบ

( 0 ) AMANAH (ถือ/เป้า 4.00 บาท) 4Q22 ดีกว่าคาด จากกำไรจากการขายทรัพย์ one-time

 

Company Update:

( + ) ERW (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 6.00 บาท) เป้าหมายการเติบโตมากกว่าคาด, 1Q23E เดินหน้าโตต่อ

( + ) SNNP (ซื้อ/เป้า 30.00 บาท) Outlook ดีต่อเนื่องตามคาด, 1Q23E กำไรโตต่อเนื่อง

( - ) WICE (ปรับลงเป็น ขาย/ปรับเป้าลงเป็น 10.00 บาท) ปรับกำไรปี 2023E ลง จากธุรกิจ sea freight ที่ชะลอตัวมากขึ้น