SET Outlook

• คาดดัชนีฯ ผันผวนต่อ ผลประชุม FOMC ยังไม่ชี้ชัดว่า Fed จะลดดอกเบี้ยได้เมื่อใด
• ผลประชุม FOMC คงดอกเบี้ยตามตลาดคาด สัญญาณจาก Fed ยังไม่ชัดเจนนักว่าจะลดดอกเบี้ยในเดือน มิ.ย. ได้หรือไม่ และ Dot plot ยังคงการลดดอกเบี้ยปีนี้และปีหน้า ไว้ที่ 3 ครั้ง กล่าวคือ ไม่มี surprise  ...  ตลาดหุ้นตีความในเชิงบวก จากการปรับ GDP ปีนี้จาก 1.4% เป็น 2.1% หุ้นที่ปรับตัวสูงขึ้นเป็นหุ้นที่อิงเศรษฐกิจ+หุ้น Tech  ....  เราประเมินว่าตลาดหุ้นเอเซียจะสูงขึ้นตามสหรัฐฯ เพราะผ่านการประชุมมาแล้ว (และอีกนานกว่าจะถึงเดือน พ.ค.) นักลงทุนจึงกลับเข้ามาซื้อหุ้น
• ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่น +1% เงินเยนอ่อนค่า(150 เยน/ดอลล่าร์) หนุนตลาด ตลาด(หุ้น+พันธบัตร+Forex) ของญี่ปุ่นยังต้องใช้เวลาอีก 1-2 วันในการปรับตัวกับนโยบายใหม่ ….. เราคาดว่าการปรับนโยบายการเงินของญี่ปุ่น จะทำให้ Fund Flow บางส่วนไหลออกจากญี่ปุ่นมายังตลาดอื่นๆในภูมิภาคนี้มากขึ้น น่าจะเห็นผลสัปดาห์หน้า
• ศาลรัฐธรรมนยังไม่พิจารณาคำร้อง กกต.ยุบ "ก้าวไกล" สั่งขอเอกสารเพิ่มใน 7 วัน .... ตลาดหุ้นอาจไม่ให้น้ำหนักในเรื่องนี้มาก เนื่องจากเป็นพรรคฝ่ายค้าน และ สส.สามารถย้ายพรรคได้
• ราคาน้ำมันดิบเริ่มอ่อนตัวลง (Brent $86 เหรียญ ; สูงสุด $87.7) อาจเป็นลบต่อตลาด เราะน้ำหนักของหุ้นในกลุ่มน้ำมันค่อนข้างสูง
• วานนี้(20) ตัวเลข net sell ของนักลงทุนต่างประเทศ ส่วนใหญ่มาจากการทำ biglot ของหุ้น AWC ที่ 1.7 หมื่นล้านบาท เป็นวันที่สองติดต่อกัน(น่าจะจบแค่นี้) จึงไม่มีผลต่อภาพรวมของตลาดหุ้น
• ตัวเลขเศรษฐกิจและ Event วันนี้ : KBANK นำเสนอ “outlook of global economy”  หุ้น 3 ตัว (ADVANC, AMATA, PTT) มี Present ต่อนักลงทุน ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจต่างประเทศ จะมีการรายงานตัวเลขยอดขายบ้านมือสองและตัวเลขเคลมการว่างงานของสหรัฐฯ

 

Strategy

• ตลาดมีแนวโน้มที่จะออกมาทางบวก หลังผ่านการประชุม FOMC มาแล้ว แต่กลยุทธ์ลงทุนวันนี้ เรายังให้เป็น wait & see ต่อไป เพราะวานนี้แรงขายที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้นไทย อาจกดดันตลาดต่อในวันนี้ อย่างไรก็ตาม เราให้ selective buy ในหุ้นบางตัว (วันนี้ มีหุ้นมาให้เลือกเพิ่มอีก 4 ตัว)
• แผนการเทรด หรือ จุด check point ของดัชนีฯ ขาขึ้น 2 จุด (1396 และ 1404 จุด) ส่วนขาลง  3 จุด (1380 , 1376, 1362 จุด)
• Theme หลัก สำหรับการถือหุ้น 1-3 เดือน ยังตามนี้ คือ มี 3 theme ปันผลสูง-หุ้นชั้นดี-หุ้นราคาลงมาลึก โดยหุ้นเด่นที่สุดของแต่ละ theme คือ SCB-WHA-KCE
• การ rotate หุ้น เพื่อรับกับการดีดตัวกลับครั้งต่อไปของตลาด เรายังคง list เดิม ไว้ ทั้ง 6 ตัว คือ CRC, BH, AWC , SISB, TKN , BGRIM
• หุ้นน้ำมัน น่าจะทยอยขายทำกำไรช่วงสั้น ทั้งหุ้นผลิตน้ำมัน(PTTEP) และโรงกลั่นน้ำมัน( TOP, BCP) ส่วนหุ้นปิโตรเคมี ยังมีความเสี่ยงจาก spread ที่ถูกกดดันจากต้นทุน(น้ำมัน) ที่สูง
• เราเริ่มเห็นมีแรงซื้อเข้ามาในหุ้นนอก list ของเรา สำหรับเก็งกำไร วันนี้ เรามีตัวเลือก 3 ตัว คือ CENTEL, TIDLOR, MTC, TRUE
• หุ้นในพอร์ตวันนี้ เราคงหุ้นเดิมไว้ทั้งหมด หุ้นในพอร์ตประกอบไปด้วย SJWD(10%), KCE(10%), WHA(10%)

 

Technical :  SAK, AMATA

 

 

News Comment:

( 0 ) CRC (ซื้อ/เป้า 48.00 บาท) Tops Daily เปิดโมเดลแฟรนไชส์ ลงทุนเริ่มต้น 1 ล้านบาท ตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนแฟรนไชส์เป็น 45%

( 0 ) PTTEP (ซื้อ/เป้า 170.00 บาท) โครงการ G1/61 (เอราวัณ) ได้เพิ่มกำลังการผลิตสู่ระดับ 800 mmscfd แล้ว

 

Company Update:

( + ) CK (ซื้อ/เป้า 27.00 บาท) 2024E ดีต่อเนื่องจาก backlog ทรงตัวสูง, เตรียมประมูลงานใหม่ 2Q24E

( + ) SIS (ถือ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 28.00 บาท) รายได้กลุ่ม value เติบโตดี หนุน GPM มากกว่าคาด