SET Outlook

• ตลาดเริ่มมีความหวังกับมาตรการจากภาครัฐ แม้ว่าจะยังกังวลกับเรื่องการเมืองอยู่ก็ตาม  ประเมินกรอบดัชนีฯ สัปดาห์นี้ 1280-1330 จุด

• ตลาดต่างประเทศ เริ่มเห็นแรงขายทำกำไรออกมา  (สหรัฐฯ-จีน-ญี่ปุ่น-ยุโรป) หลังขาดตัวแปรใหม่ๆ มีความกังวลในเรื่องเศรษฐกิจ และราคาหุ้นที่ขึ้นมามาก ขณะที่การตีความเรื่องการลดดอกเบี้ยของ Fed มีความหลากหลาย เป็นผลให้ การเคลื่อนย้ายเงินทุนไปยังสินทรัพย์เสี่ยงลดลง แต่ดีต่อ ดอลล่าร์ และทองคำ ......  สัปดาห์นี้ ตัวแปรต่างประเทศ ตัวหลักๆ ที่ต้องตามรายวัน คือ  ทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะหุ้น Tech (ถ้าราคาลง จะมีผลต่อหุ้นอีเล็คทรอนิคส์ของไทย) และตัวเลข GDP + ตัวเลข PCE ของสหรัฐฯ ที่ใช้เป็นสัญญาณดอกเบี้ยของสหรัฐฯ

• นายกฯ เตรียมแถลงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้น-กลาง-ยาว 24-25 มิ.ย. เรามองว่าน่าจะเป็นตัวแปรสำคัญ ของตลาดหุ้นไทยโดยตรง ไม่ว่าจะเป็นมาตรการใด ดัชนีฯ มีโอกาสดีดกลับไปได้แรงๆ ถ้านักลงทุนเชื่อว่ามี Impact ต่อตลาด โดยหนึ่งในนั้น คาดว่า การนำ LTF กลับมาอีกครั้ง หุ้นที่จะได้ประโยชน์มากที่สุด คือ หุ้นที่มี weight อยู่ในกองทุน LTF  เรารวมได้ 3 ตัว คือ  AOT, GULF, CPALL  ส่วนมาตรการอื่นๆ เราเล็งมาตรการที่อยู่อาศัย  หุ้นที่เราชอบมากที่สุด คือ SPALI ที่ให้ Dividend Yield สูง (เงินปันผลคาดการณ์ปีนี้ @1.35 หรือ yield 7%)

• เรายังต้องคอยติดตาม สถานการณ์สงคราม ทั้ง อิสราเอล-ฮามาส และ รัสเซีย-ยูเครน  ที่อาจกดดันตลาดหุ้น และราคาน้ำมัน  รวมถึงราคา Gas(ยุโรป) จากการเตรียม Ban รัสเซีย รอบใหม่  รวมทั้ง อิสราเอลมีการโจมตีเลบานอน และกาซา

• นายภูมิธรรม รองนายกฯ สั่งกระทรวงมหาดไทย เร่งศึกษามาตรการกระตุ้นอสังหาฯ ทบทวนหลักเกณฑ์-กฎหมายให้สิทธิต่างชาติถือกรรมสิทธิ์ห้องชุด จากเดิมไม่เกิน 49% เป็นไม่เกิน 75% เช่าได้ไม่เกิน 99 ปี ...เรามอว่าเป็นบวกต่อกลุ่มอสังหาฯ หากต่างชาติเข้ามาถือครองได้มากขึ้น เนื่องจากคนไทยมีกำลังซื้อต่ำกว่า

• 5 ก.ค.นี้ เก็บภาษีมูลค่าเพิ่ม (VAT) สินค้านำเข้าที่มีราคาตั้งแต่ 1 บาทแรก หวังแก้ปัญหาเลี่ยงภาษี หลังจากที่ก่อนหน้านี้ได้ประกาศยกเว้นอากรศุลกากรสินค้านำเข้าไม่เกิน 1,500 บาท ซึ่งกรมศุลกากรจะเป็นผู้จัดเก็บภาษี VAT ดังกล่าวจนถึงวันที่ 31 ธ.ค. 67 หลังจากนั้น กรมสรรพากรจะดำเนินการจัดเก็บเอง ....เราามองว่า เป็นข่าวบวกกับหุ้นขายสินค้าจำพวก อิเล็กทรอนิกส์ Gadget  ที่มีขนาดเล็ก แต่ไม่มีผลที่มีนัยยะสำคัญต่อรายได้มากนัก

• วันศุกร์ที่ผ่านมา มีการ rebalance ของ 2 ดัชนีฯ ที่เกี่ยวกับหุ้นไทยหลายตัว FTSE Global Equity Index Series และ FTSE SET Index Series  สัปดาห์นี้ การซื้อขายจะกลับมาปกติ

• Event สำคัญๆ วันนี้ :  ยอดขายรถของไทย  GDP 1q(t) ของสหรัฐฯ (คาด 1.4% ; ครั้งก่อน 1.3%)  รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยเดือน พ.ค. โดย ธปท.  และตัวเลขดัชนีค่าใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ(คาด 2.6% ; เดือนก่อน 2.7%)  เลือกตั้งประธานาธิบดีอิหร่าน(28)

 

Strategy

• ดัชนีฯ เลือกที่จะพลิกตัวกลับไป 1305 จุด แต่กลยุทธ์ยังต้องเน้นถือเงินสด หรือเก็งกำไรช่วงสั้น แบบ day trade แต่มีเงื่อนไขว่า ถ้าดัชนีฯยืนเหนือ 1305 จุด ได้เกิน 2 วัน ค่อยสะสมหุ้นเพิ่ม หรือถือหุ้นได้นานขึ้น

• list ของหุ้นกำไรและธุรกิจแนวโน้มดี แนะให้ถือต่อ สำหรับ ICHI และ BA จากแนวโน้มกำไรของธุรกิจเครื่องดื่มและสายการบินที่ดีตามภาวะการท่องที่ยวไทย

• นักลงทุนที่จะสะสมหุ้นที่เป็น high dividend โดยเรามีหุ้นให้เลือก 2 ตัว คือ PTT (คาดจ่ายเงินปันผลปีนี้ @2.0 บาท ; Dividend Yield 6.2%) และหุ้น SCB (คาดจ่ายเงินปันผลปีนี้ @6-9 บาท ; Dividend Yield 6-8%)

•  เรายังแนะให้ถือ หรือซื้อเพิ่ม สำหรับหุ้นส่งออกไทย ที่เป็น “พระรอง” ซึ่งมีแนวโน้มดี ทั้งสองตัว นอกเหนือจากอาหารสัตว์เลี้ยง คือ ยางพารา (NER) และไก่แช่แข็ง (GFPT)

• เราจัด list ของหุ้นที่ราคาลงมามากๆ ใหม่ เพื่อรับกับการเก็งเรื่องมาตรการเศรษฐกิจรัฐบาล ว่าอาจออกมาบวกต่อตลาดหุ้น โดยแยกเป็น หุ้นใน SET 2 ตัว  คือ  CPAXT, COM7 และหุ้นใน MAI  อีก 2 ตัว คือ XO และ BBIK

• หุ้นในพอร์ตวันนี้  เรานำ CPAXT เข้ามา หุ้นในพอร์ต ประกอบด้วย CPAXT(10%)

 

Technical : IVL, JMT

 

News Comment:

( - ) AOT (ซื้อ/เป้า 79.00 บาท) ขอคืนพื้นที่บางส่วนจาก "คิงเพาเวอร์" ในสนามบินสุวรรณภูมิ และภูเก็ต เพื่อปรับปรุงเพิ่มพื้นที่ให้บริการผู้โดยสารมากขึ้น

 

News Flash:

( + ) Pet Food (Neutral), TU (ซื้อ/เป้า 18.50 บาท), NER (ซื้อ/เป้า 6.80 บาท), GFPT (ถือ/เป้า 13.50 บาท) ส่งออก พ.ค. โตดี MoM, อาหารสัตว์เลี้ยงสูงสุดใน 26 เดือน

( + ) MASTER (ซื้อ/เป้า 86.00 บาท) มี Big lot หุ้น MASTER-F 19.7 ล้านหุ้น

( - ) Bank (Neutral) สินเชื่อ พ.ค. 24 ลดลง -0.4% MoM จากภาครัฐและเช่าซื้อ

 

Company Update:

( + ) TTB (ซื้อ/เป้า 2.10 บาท) กำไร 2Q24E เพิ่มขึ้น YoY/QoQ จากสำรองฯลดและมี Tax benefit