SET Outlook

• คาดดัชนีฯ มีโอกาสแกว่งตัวในกรอบแคบ ตลาดไร้ปัจจัยบวกช่วยหนุน งบ 4Q22 คาดจบลงต่ำกว่าที่ตลาดคาด

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้(27) อาจจะเป็นแค่เพียงการ Rebound หลังจากราคาหุ้นปรับตัวลงมาเยอะ สถานการณ์ที่ยังต้องติดตามสถานการณ์ยูเครน-รัสเซีย ขณะที่ซาอุฯ เตรียมลงนามข้อตกลงช่วยเหลือยูเครน และ นางเยลเลน รมต.กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เตรียมเดินทางไปเยือนยูเครน

• ราคาสินค้าพลังงาน (ถ่านหิน-gas-น้ำมัน) ไม่มีสัญญาณความกลัวสงครามยูเครน-รัสเซีย คาดกังวลต่อเศรษฐกิจโลกมากกว่า  ราคาน้ำมันในตอนนี้ไม่ค่อยดี ล่าสุด Brent $82 เหรียญ

• วันนี้เป็นวันสุดท้ายของการส่งงบ  โดยส่งงบมาแล้ว 618 บริษัท กำไร SET อยู่ที่ 1.42 แสนล้านบาท -43% YoY; -35% QoQ ...  คาดกำไรจบที่ 1.6 แสนลบ. ลดลง 40% YoY ดัน P/E ตลาดขึ้นไปอยู่ที่ 20 เท่า เรามองว่ากำไรตลาด เป็นเหตุผลหลักๆ ที่ทำให้นักลงทุนขายหุ้นในช่วงที่ผ่านมา

• นักลงทุนต่างชาติยังเทขายหุ้นไทยต่อ วานนี้ Net Sell 2.3 พันล้านบาท กระจายการขายไปในหุ้นหลายๆกลุ่ม

• วันนี้จะมี MSCI Rebalance โดย MSCI GLOBAL STANDARD INDEXES หุ้นเข้า ได้แก่ BANPU และ MSCI Global  Small Cap Index หุ้นเข้า AURA, BTG, ONEE, SNNP, THCOM

• ตัวเลขเศรษฐกิจวันนี้ คือ ธปท.รายงานเศรษฐกิจไทย และประชุม ครม. เคาะบัตรสวัสดิการแห่งรัฐรอบใหม่

 

Strategy

• ตลาดอาจมี rebound แต่ด้วยกำไรตลาดที่ออกมาผิดคาดไปมาก P/E ตลาดพุ่งขึ้นไป 20 เท่า ทำให้ดัชนีฯ ไปไหนไม่ได้ไกล กลยุทธ์ จึงยังเป็นเน้นถือเงินสด หรือเก็งกำไรช่วงสั้นๆ

• นักลงทุนต่างประเทศ ขายหุ้นไทยอย่างต่อเนื่อง หุ้น(ใหญ่)ที่ถูกนักลงทุนกลุ่มนี้ขายมาก KBANK, CPALL, PTTEP, BANPU

• พอร์ตหุ้นวันนี้ เราคงหุ้นเดิมไว้ทั้งหมด  และเพิ่มหุ้น CPN เข้ามาในพอร์ต พอร์ตหุ้นวันนี้ประกอบไปด้วย  CPN(10%), NEX(10%),  WHA(10%), LEO(10%), ASK(10%)

 

SET Recap

SET ปิดที่ 1,627.35 จุด ลดลง 6.67 จุด (-0.41%) มูลค่าการซื้อขาย 54,202.34 ล้านบาท ปัจจัยต่างประเทศ ราคาน้ำมันถูกฉุดจาก Demand นักลงทุนรับรู้การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ไประดับนึงแล้ว ตัวแปรในประเทศ การส่งงบของบริษัทใกล้สิ้นสุดลง และเงินบาทอ่อนค่า

 

* เป็นหุ้นที่ทาง DAOL ไม่ได้มีการทำบทวิเคราะห์

 

Technical :  BKD, BVG

 

News Comment:

( 0 ) NEX (ซื้อ/เป้า 24.00 บาท) อนุมัติแผน Spin-off บมจ.เทอร์ราไบท์ พลัส ขาย IPO-เข้าตลาด MAI

 

Results Review:

( + ) SAWAD (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 65.00 บาท) 4Q22 ดีกว่าคาด, ปี 2023E สินเชื่อโตดี ภายใต้ NPL ที่ต่ำ

( + ) STEC (ถือ/เป้า 14.00 บาท) 4Q22 ดีกว่าคาด แต่ 2023E ยังเสี่ยงจาก GPM ผันผวนและอู่ตะเภาล่าช้า

( - ) BAFS (ซื้อ/เป้า 35.00 บาท) 4Q22 ต่ำคาด แต่ปี 2023E ยังดีและมี upside จากท่องเที่ยวฟื้นเร็วกว่าคาด

( - ) EKH (ถือ/เป้า 9.00 บาท) 4Q22 ต่ำกว่าคาด จาก GPM และ SG&A ที่สูงขึ้น

( 0 ) CK (ซื้อ/เป้า 26.00 บาท) 4Q22 ตามคาด, 2023E โตต่อเนื่องตาม backlog และมีโอกาสดีกว่าคาด

( 0 ) GUNKUL (ซื้อ/เป้า 5.70 บาท) กำไร 4Q22 อ่อนตัว YoY – ผลประมูลโรงไฟฟ้าจะเป็น catalyst

 

Company Update:

( - ) TIDLOR (ปรับลงเป็น ถือ/ปรับเป้าลงเป็น 28.00 บาท) ปี 2023E ยังกดดันจาก credit cost และ NPL ที่เพิ่มขึ้นสูง

( 0 ) SPRC (ซื้อ/ปรับเป้าลงเป็น 12.50 บาท) ตลาด gasoline มีแนวโน้มตึงตัวขึ้นในขณะที่ diesel inventory สูงขึ้นในปี 2023E