SET Outlook

• คาดดัชนีฯ Sideway up ตัวแปรไต้หวัน-จีน กลับมากดดันตลาด ขณะที่กำไรตลาด 2Q22 ของไทยออกมาดี

• ตัวแปรของจีนเริ่มมีความกังวลในเรื่องของเศรษฐกิจ ขณะที่ธนาคารกลางของจีนมีการปรับลดดอกเบี้ย 0.10% เพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ

• ประเด็นไต้หวัน-จีน เริ่มมีความร้อนระอุ เนื่องจากสหรัฐฯ มีการส่งผู้แทนสภาสหรัฐฯ คณะใหม่เยือนไต้หวัน เรามองว่าจะทำให้กระทบความสัมพันธ์ของสหรัฐฯ-จีน รวมถึงอาจจะกระทบภาคเศรษฐกิจในเรื่องการค้า

• ยูเครน-รัสเซีย ความกังวลต่าง ๆ เริ่มคลี่คลายลง เหลือแค่เพียงด้านพลังงาน (น้ำมัน) ที่ยังถูกกดดันอยู่

• การเมืองไทย ติดตามการครบวาระตำแหน่งนายกฯ ที่ฝ่ายค้านจะมีการยื่นต่อรัฐธรรมนูยในวันที่ 17 ส.ค. นี้ และจะทราบผลภายในสัปดาห์หน้า เรามองว่าหากมีการเปลี่ยนนายกฯ จะส่งผลกระทบต่อการลงทุนของภาครัฐฯในช่วงเปลี่ยนผ่าน

• บริษัทที่ส่งงบมาแล้ว 805 บริษัท กำไรตลาดอยู่ที่ 3.5 แสนล้านบาท +27.1% YoY; +35.8% QoQ

• หุ้นขึ้น XD วันนี้ ได้แก่ CPNCG, DIF, FTREIT, POPF, PPF, SIRIP และ TFM

• ตัวเลขเศรษฐกิจวันนี้ คือ การผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือน ก.ค. ของสหรัฐ

 

Strategy

• เรายังมองตลาด น่าจะ Sideway จาก Flow ที่กลับเข้าตลาด โดยความเสี่ยงที่มีอยู่เวลานี้ จะเป็นแนวโน้มเศรษฐกิจจีน และทิศทางการเมืองไทย การเข้าลงทุน เน้นหุ้นขนาดใหญ่ ที่ผลประกอบการมีแนวโน้มดีไว้ก่อน

• การเก็งกำไรเรื่องงบจบลงไปแล้ว จากนี้ต้องดูการปรับคำแนะนำ ของนักวิเคราะห์ในหุ้นต่างๆ ระวังหุ้นที่ถูกปรับแนวโน้มเป็นลบ หรือลดราคาที่เหมาะสมลง

• พอร์ตหุ้นวันนี้ เรานำหุ้น FSMART*, ASIAN, CPALL ออกจากพอร์ต และนำหุ้น PTTGC, IVL , KTB เข้ามาในพอร์ต พอร์ตหุ้นประกอบด้วย PTTGC(10%), IVL(10%), KTB(10%), AOT(10%), BANPU(10%), CRC(10%), SYNEX(15%)

 

SET Recap

SET ปิดที่ 1,625.25 จุด เพิ่มขึ้น 2.99 จุด (+0.18%) มูลค่าการซื้อขาย 72,517.63 ล้านบาท ปัจจัยต่างประเทศ ความกดดันต่าง ๆ เริ่มคลี่คลายลง ตัวแปรในประเทศ ตัวเลข GDP 2Q ของไทยออกมาสูง เป็นสัญญาณของเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว

 

* เป็นหุ้นที่แนะนำโดย DAOL ยังไม่ได้จัดทำบทวิเคราะห์

 

Technical : DITTO, SMT

 

2Q22 Results Review:

( + ) CENTEL (ซื้อ/เป้า 50.00 บาท) พลิกกลับมาเป็นกำไร, 2H22E ฟื้นตัวเด่นจาก High season

( + ) CRC (ซื้อ/เป้า 42.00 บาท) กำไรขยายตัวดีจากการฟื้นตัวกลุ่มแฟชั่น, 2H22E ยังโตต่อได้จาก high season

( + ) TH (ซื้อ/เป้า 8.00 บาท) กำไรสุทธิขยายตัวดีจากธุรกิจ AMC, 2H22E มีโอกาสซื้อหนี้เสียเพิ่มสูง

( + ) PLANB (ซื้อ/เป้า 8.80 บาท) กำไรสูงกว่าคาดจากรายได้ OOH ที่สูง

( + ) RT (ปรับขึ้นเป็น ถือ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 1.60 บาท) ดีกว่าคาด, 2H22E ฟื้นตัวมากขึ้นตามโควิดคลี่คลายและงานใหม่

( - ) SAWAD (ปรับลงเป็น ถือ/ปรับเป้าลงเป็น 50.00 บาท) ปรับกำไรลงจาก loan yield ที่ต่ำ และค่าใช้จ่ายตลาดที่สูง

( - ) STEC (ปรับลงเป็น ถือ/ปรับเป้าลงเป็น 13.00 บาท) ต่ำคาดจากปัญหาแรงงานขาดแคลนและต้นทุนวัสดุสูงขึ้น

( - ) CK (ซื้อ/ปรับเป้าลงเป็น 25.40 บาท) ต่ำคาด, 2H22E ฟื้นตัวมากขึ้นจากงานใหม่และกำไรบริษัทร่วม

( - ) SEAFCO (ขาย/ปรับเป้าลงเป็น 2.50 บาท) ต่ำคาดจากแรงงานขาดแคลนต่อเนื่องและปัจจัยวันหยุดยาว

( - ) BCH (ซื้อ/เป้า 23.00 บาท) ต่ำกว่าคาด, 2H22E ดีขึ้นหนุนจาก pent-up demand

( - ) RS (ถือ/เป้า 13.00 บาท) กำไรชะลอตัวจากรายได้ Commerce ที่ลดลง

( 0 ) ORI (ซื้อ/เป้า 15.00 บาท) ดีตามคาด, 3Q-4Q22E จะดีขึ้นต่อเนื่องจากโครงการใหม่

( 0 ) RATCH (ซื้อ/เป้า 50.00 บาท) กำไรใกล้เคียงคาด, 2H22E เติบโต HoH จากโครงการใหม่

( 0 ) IIG (ถือ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 44.00 บาท) กำไรใกล้เคียงคาด, 2H22E เติบโตจาก high season

( 0 ) CHG (ถือ/เป้า 4.10 บาท) ใกล้เคียงคาด, 2H22E มีแนวโน้มลดลงจากรายได้เกี่ยวกับโควิด

 

Company Update:

( + ) ERW (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 4.80 บาท) 2H22 ฟื้นตัวได้ดีกว่าที่คาด และจะฟื้นตัวเด่นใน 4Q22E

( - ) JMT (ซื้อ/ปรับเป้าลงเป็น 90.00 บาท) ค่าใช้จ่ายพนักงานจะเพิ่มขึ้นสูง รองรับ JKAM

( 0 ) MEGA (ซื้อ/เป้า 67.00 บาท) โมเมนตัม 2H22E ดีต่อเนื่อง, valuation น่าสนใจ