AURA (ซื้อ/เป้า 21.00 บาท)
1) บริษัทยังคงเป้าสาขารวมปี 2025E ที่ 644 สาขา (+156 สาขา YoY) ส่วนใหญ่เพิ่มที่ธุรกิจขายฝาก ในขณะที่ 2Q25 อยู่ที่ 547 สาขา (เพิ่ม +39 สาขา QoQ)
2) เพิ่มเป้าลูกหนี้ขายฝากสิ้นปี 2025E เป็น 8.0 พันล้านบาท จากเดิม 7.5 พันล้านบาท (สิ้นปี 2024 อยู่ที่ 4.9 พันล้านบาท) หลัง 2Q25 เพิ่มขึ้นมากกว่าแผนที่ 6.6 พันล้านบาท
3) อัตราดอกเบี้ยจ่าย 2H25E จะลดลงจาก 2Q25 ที่เฉลี่ย 5% จากแนวโน้มดอกเบี้ยที่เป็นขาลง โดย AURA มีเงินกู้ 80% เป็นดอกเบี้ยลอยตัว ส่วนหุ้นกู้ใหม่ที่ออกใน 3Q25 ดอกเบี้ยอยู่ที่ 4.5%
คงกำไร 2025E ที่ 1.36 พันล้านบาท (+20% YoY) ประเมินกำไร 3Q25E ที่ 270-310 ล้านบาท ดีขึ้นมาก YoY จากขยายสาขา, ขึ้นค่ากำเหน็จ และธุรกิจขายฝากโตดี แต่ลดลง QoQ จากฐานสูง
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 21.00 บาท อิง 2025E PER ที่ 20.5 เท่า (3-yr average PER)
กลับสู่ด้านบน
บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
DAOL Contact Center Address เลขที่ 87/2 อาคารซีอาร์ซีทาวเวอร์ ชั้นที่ 18 ออลซีซั่นส์เพลส ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10330
DAOL Contact Center Address เลขที่ 87/2 อาคารซีอาร์ซีทาวเวอร์ ชั้นที่ 18 ออลซีซั่นส์เพลส ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10330
and our member companies
©2025 บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) สงวนลิขสิทธิ์